SCBT70X(LTFD)

กองทุนจะลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยบนกระดานหลักและ/หรือตลาดหลักทรัพย์เอ็มเอ ไอ โดยจะเน้นลงทุนในบริษัทที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) และ/หรือบริษัทที่ช่วยลดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศ ซึ่งมีแผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย และ/หรือบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) และจะลงทุนในตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability - linked bond) ที่มีการเปิดเผยข้อมูลตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability - linked bond) ซึ่งผ่านกระบวนการวิเคราะห์การลงทุนแบบ ESG Integration โดยมี net exposure ในทรัพย์สินดังกล่าว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม ทั้งนี้ กองทุนจะมี net exposure ในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนข้างต้น โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม และไม่เกินร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม

กองทุนตระหนักถึงบทบาทในฐานะนักลงทุนสถาบันในการสนับสนุนบริษัทที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการด้านสิ่งแวดล้อม หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) โดยมีเป้าหมายในการผลักดันการพัฒนาด้านความยั่งยืนของตลาดทุนไทย รวมถึงส่งเสริมประเทศไทยในการเปลี่ยนผ่านไปสู่ความยั่งยืน (ESG Transition) หรือการบรรลุเป้าหมายในการแก้ปัญหาการเพิ่มขึ้นของอุณหภูมิโลกและลดผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ (Climate Change) ซึ่งเป็นเป้าหมายที่ 13 ของเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals: SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ และเป้าหมายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ (net zero)

กองทุนมีนโยบายกระจายการลงทุน โดยมี net exposure ในทรัพย์สินดังต่อไปนี้ โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม

(1) หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก หรือกระดาน mai ที่ได้รับการคัดเลือกจาก SET ว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) และ/หรือ

(2) หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก หรือกระดาน mai ที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยอมรับ และ/หรือ

(3) หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลักหรือกระดาน mai ที่มีลักษณะดังนี้

(3.1) เป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า

(3.2) มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนในเรื่องดังนี้ และรายงานความคืบหน้า การปฏิบัติตามเป้าหมายหรือแผน ผ่านช่องทางของ SET ซึ่งจัดไว้สำหรับการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวโดยเฉพาะ

(3.2.1) การมีเป้าหมายและแผนธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าของกิจการ (corporate value up plan)

(3.2.2) การมีเป้าหมายและแผนการยกระดับการดำเนินงานในเรื่องใดเรื่องหนึ่ง ดังนี้ โดยต้องตั้งเป้าหมายเพื่อดำเนินการให้เป็นไปตามแผนการยกระดับดังกล่าวให้แล้วเสร็จภายใน 2 ปีนับแต่วันที่เปิดเผยเป้าหมายและแผนการยกระดับ

(3.2.2.1) แผนดำเนินการที่ชัดเจนเพื่อเข้ารับการประเมินจากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากลตาม (1)

(3.2.2.2) เป้าหมายและแผนดำเนินการเพื่อลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทยตาม (2)

(3.3) มีการเพิ่มประสิทธิภาพการสื่อสารกับผู้ลงทุน ตามที่ SET กำหนด และ

(4) ตราสารอย่างใดอย่างหนึ่ง หรือหลายอย่าง ดังนี้

(4.1) ตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability - linked bond) ที่ออกตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยการขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ที่ออกใหม่ต่อประชาชนเป็นการทั่วไป ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยการขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด และการเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพต่อบุคคลที่มีลักษณะเฉพาะ หรือประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยข้อกำหนดที่เกี่ยวกับการออกและเสนอขายศุกูก และการเปิดเผยข้อมูล แล้วแต่กรณี ซึ่งมีการเปิดเผยข้อมูลในแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหรือเอกสารที่นำเสนอต่อผู้ลงทุนในการเสนอขายตราสารดังกล่าวในเรื่องดังนี้

(4.1.1) กรณีเป็นตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อมหรือตราสารเพื่อความยั่งยืน ต้องมีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (use of proceeds) ว่าเป็นไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมหรือเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนของประเทศไทย แล้วแต่กรณี

(4.1.2) กรณีเป็นตราสารส่งเสริมความยั่งยืนต้องมีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดตัวชี้วัดและเป้าหมายด้านความยั่งยืนเพื่อส่งเสริมความยั่งยืนของผู้ออกตราสารดังกล่าวในประเทศไทย

(4.2) พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ยแต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ ซึ่งเป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability - linked bond)

ทั้งนี้ กองทุนจะลงทุนโดยมี net exposure ในหุ้นที่มีลักษณะตาม (1) (2) และ (3) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม และไม่เกินร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม อย่างไรก็ดี การลงทุนในทรัพย์สินอื่นใดนอกเหนือจากกรอบการลงทุน (Investment Universe) ตามข้อ 1.3 จะเป็นไปในลักษณะที่ทำให้กองทุนยังคงมี net exposure ในกรอบการลงทุนดังกล่าว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

กองทุนจะเน้นลงทุนในตราสารทุนของบริษัทจดทะเบียน โดยคำนึงถึงข้อมูลปัจจัย ESG อาทิ การที่บริษัทได้รับการคัดเลือกว่ามีความโดดเด่นด้านความยั่งยืนจากองค์กรหรือสถาบันที่มีความน่าเชื่อถืออย่างตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เป็นต้น และตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability - linked bond) ที่มีการเปิดเผยข้อมูลตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability - linked bond) โดยผ่านกระบวนการวิเคราะห์หลักทรัพย์ที่คำนึงถึงปัจจัยด้านความยั่งยืนด้วยวิธีการภายในของบริษัทจัดการกองทุนรวม

ผู้จัดการกองทุนมีมุมมองต่อปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (ปัจจัย ESG) ว่ามีความสำคัญต่อการกำหนดทิศทางการลงทุน โดยเฉพาะในด้านความเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุน จึงประยุกต์ปัจจัย ESG เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการลงทุนควบคู่กับการวิเคราะห์งบการเงินและการประเมินมูลค่าตามปัจจัยพื้นฐานของหลักทรัพย์ที่ลงทุน โดยภาพรวมของการนำปัจจัย ESG มาเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการลงทุนเป็นไปตามภาพด้านล่าง

(1) การกำหนดรายชื่อกลุ่มบริษัทที่ยกเว้นการลงทุน (Exclusion list)

ผู้จัดการกองทุนใช้ปัจจัย ESG เป็นส่วนหนึ่งของการกำหนดคุณสมบัติขั้นต่ำของบริษัทที่สามารถลงทุนได้ (Investible universe) โดยกลุ่มหลักทรัพย์ภายใต้ Exclusion list คือ รายชื่อที่ไม่สามารถลงทุนได้ หรืออาจจำกัดการลงทุนเพิ่มเติม เนื่องจากบริษัทดังกล่าวมีกิจกรรมทางธุรกิจ (Business involvement) ที่ส่งผลเชิงลบอย่างมีนัยยะสำคัญต่อปัจจัย ESG

(2) การปรับใช้ข้อมูลปัจจัย ESG เป็นส่วนหนึ่งในกระบวนการลงทุน (ESG incorporation) เป็นรากฐานสำคัญที่ผนวกทั้งโอกาสและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับปัจจัย ESG เข้ากับการวิเคราะห์การลงทุนเชิงลึก เพื่อเสริมมุมมองด้านความยั่งยืนในกระบวนการลงทุน โดยมีการผนวกปัจจัย ESG ในการวิเคราะห์การลงทุน (ESG in research) เพื่อเสริมมิติการวิเคราะห์ด้านโอกาสและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับปัจจัย ESG ที่อาจส่งผลต่อภาพรวมผลการดำเนินงานและความเสี่ยงในระยะยาวของการลงทุน โดยประกอบด้วย

(2.1) การกำหนดประเด็นสำคัญด้านความยั่งยืน (Materiality assessment) ที่อาจส่งผลต่อการลงทุนทั้งความสามารถในการดำเนินธุรกิจ ฐานะทางการเงินในระยะยาว รวมถึงผลกระทบที่มีนัยสำคัญ และการกำหนดน้ำหนักในการปรับใช้ปัจจัยด้านความยั่งยืน (ESG materiality weighting) โดยบริษัทจัดการให้ความสำคัญกับประเด็นเหล่านี้:

(2.2) การจัดทำฐานข้อมูลปัจจัยด้านความยั่งยืน (ESG database) ซึ่งรวบรวมข้อมูลปัจจัย ESG จากหลายแหล่ง ทั้งข้อมูลปัจจัย ESG ที่เปิดเผยสู่สาธารณะ และฐานข้อมูลภายในบริษัทจัดการ โดยบริษัทจัดการให้ความสำคัญกับข้อมูล ESG ทั้งในรูปแบบของข้อมูลปัจจัยเชิงคุณภาพ ปริมาณ และข้อมูลประเด็นพิพาทด้านปัจจัย ESG ที่มีนัยยะสำคัญ (Material ESG controversies issues)

(2.3) การปรับใช้ข้อมูล ESG ในประมาณการงบการเงินและการประเมินมูลค่า (Integration to financial and valuation) โดยเมื่อบริษัทที่ลงทุนมีประเด็นความเสี่ยงด้าน ESG ที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ ฐานะทางการเงิน และ/หรือ การประเมินมูลค่าอย่างมีนัยยะสำคัญ บริษัทจัดการจะนำข้อมูลปัจจัย ESG มาปรับใช้ เพื่อสะท้อนมูลค่าหรือกำหนดกรอบการลงทุนที่เหมาะสมในระยะยาว ทั้งในรูปแบบของการปรับปรุงสมมุติฐานในประมาณการงบการเงิน และการประเมินมูลค่ากิจการตามความเหมาะสม

(2.4) การจัดอันดับความยั่งยืน (SCBAM ESG score and rating) บริษัทจัดการมีการจัดอันดับความยั่งยืน เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ความยั่งยืน ซึ่งเป็นการประเมินทั้งโอกาสและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับปัจจัย ESG โดยจะคำนวณออกมาเป็น SCBAM ESG score โดยบริษัทจัดการอาจมีการส่งเสริมปัจจัย ESG ในฐานะนักลงทุนสถาบัน (ESG stewardship) และ/หรือ การปรับใช้ข้อมูล ESG ในประมาณการงบการเงินและการประเมินมูลค่า ตามความเหมาะสม

(3) การส่งเสริมปัจจัย ESG ในฐานะนักลงทุนสถาบัน (ESG stewardship) บริษัทจัดการให้ความสำคัญกับบทบาทในฐานะผู้รักษาผลประโยชน์ (Fiduciary Duty) ในการมุ่งเป้าสนับสนุนให้บริษัทที่ลงทุนมีความตระหนักและลดความเสี่ยงด้าน ESG ซึ่งจะช่วยเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืนผ่านกิจกรรมต่างๆ ดังนี้

(3.1) การใช้สิทธิออกเสียงการประชุมผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน (ESG voting)

(3.2) การเข้าไปมีส่วนร่วมกับกิจการในประเด็นด้าน ESG (ESG engagement)

(3.3) การยกระดับติดตามด้านปัจจัย ESG (ESG escalation) กรณีเมื่อบริษัทที่ลงทุนมีประเด็นความเสี่ยงด้าน ESG ที่อาจส่งผลกระทบที่มีนัยยะสำคัญ (Material ESG controversies issues) บริษัทจัดการมีมาตรการยกระดับติดตามโดยเป็นไปตาม SCBAM Sustainability Investment Guideline ที่บริษัทจัดการกำหนด ซึ่งจะคำนึงถึงการรักษาผลประโยชน์ของบริษัทจัดการในฐานะผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

(3.4) แนวร่วมและความร่วมมือด้านปัจจัย ESG (ESG collaboration) บริษัทจัดการมุ่งมั่นที่จะส่งเสริมให้เกิดการพัฒนาระบบนิเวศในการลงทุนอย่างยั่งยืน เพื่อเพิ่มโอกาสสำเร็จในการดำเนินการส่งเสริม ESG stewardship ทั้งนี้ บริษัทจัดการมีจุดยืนที่สำคัญในการแสดงความคิดเห็นหรือการเข้าร่วมดำเนินการ โดยจะคำนึงถึงการรักษาผลประโยชน์ของผู้ลงทุนในฐานะผู้รักษาผลประโยชน์ (Fiduciary Duty) ของทางบริษัทจัดการเป็นสำคัญ ควบคู่กับโอกาสในการส่งเสริมปัจจัยความยั่งยืน และ/หรือ ส่งเสริมการดำเนินธุรกิจที่เหมาะสมหรือสอดคล้องกับหลักธรรมาภิบาลที่ดี สอดคล้องกับข้อกฎหมาย

(4) แนวทางเฉพาะเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ (Specific guideline on climate change)

บริษัทจัดการมุ่งมั่นที่จะบรรลุเป้าหมายในการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ (Net zero commitment) ภายในปี 2608 (ค.ศ. 2065) และกำหนด Specific guideline on climate change ดังนี้

(4.1) จุดยืนสำคัญเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศ (Position on climate change)

บริษัทจัดการมีความเชื่อในการปรับใช้แนวทางเฉพาะเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ โดยคำนึงถึงการรักษาผลประโยชน์ของผู้ลงทุนในฐานะผู้รักษาผลประโยชน์ (Fiduciary Duty) เป็นสำคัญ และการมีมุมมองต่อความเสี่ยงด้านการเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศที่อาจส่งผลนานกว่ากรอบเวลาลงทุนโดยเฉลี่ย (Risk beyond average investment horizon) และสนับสนุนบริษัทที่ลงทุนให้เข้าสู่การเปลี่ยนผ่านไปสู่ความยั่งยืน (Promote transition)

(4.2) การเข้าพบบริษัทเพื่อส่งเสริมการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก (Decarbonization engagement) เป็นหนึ่งในเครื่องมือสำคัญในการบริหารจัดการความเสี่ยงด้านการปล่อยก๊าซเรือนกระจกผ่านการลงทุน โดยเป็นการแสดงจุดยืนในการส่งเสริมบริษัทที่ลงทุนในการจัดการความเสี่ยงด้านการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ และสอบถามข้อมูลที่จำเป็นต่อการประเมินความสอดคล้องต่อเป้าหมาย Net zero

(4.3) การประเมินความสอดคล้องต่อเป้าหมายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกเป็นศูนย์ (Net zero alignment assessment) เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ความยั่งยืน ที่คำนึงถึงโอกาสและความเป็นไปได้ในการบรรลุเป้าหมายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกเป็นศูนย์ (Net zero alignment) ของบริษัทที่ลงทุน และเป็นส่วนหนึ่งของการประเมินศักยภาพของบริษัทในการจัดการความเสี่ยงด้านการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

(1) ดัชนีชี้วัดของการลงทุนในตราสารทุนของกองทุนคือ ดัชนีผลตอบแทนรวมตลาดหลักทรัพย์ (SET TRI) เนื่องจากกองทุนมีวัตถุประสงค์ลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (ESG) และ/หรือบริษัทที่ช่วยลดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศ และ/หรือบริษัทที่มีธรรมาภิบาล (Governance) ดังนั้น ดัชนี SET TRI ซึ่งเป็นดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวราคาหุ้นของบริษัทจดทะเบียนทั้งหมด และประกอบด้วยหลักทรัพย์ตามกรอบการลงทุนด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด จึงมีความเหมาะสมและสามารถสะท้อนการลงทุนของกองทุนได้ นอกจากนี้ บริษัทที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET TRI เป็นบริษัทที่มีสภาพคล่องตามหลักเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกำหนด และมีการเปิดเผยข้อมูลเพื่อนําไปใช้ในการวิเคราะห์ได้อย่างเพียงพอ

โดยผู้ถือหน่วยลงทุนสามารถศึกษาวิธีการจัดทำดัชนี (Index Methodology) ได้ที่

https: //www.set.or.th/th/market/index/tri/profile

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัดของกองทุนตามข้างต้นที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีการจัดทำดัชนี TRI ที่นำสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อยของแต่ละหลักทรัพย์ (free float) มาถ่วงน้ำหนักในการคำนวณดัชนี (ดัชนี free float TRI) เพื่อให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุนประกาศกำหนด

อนึ่ง บริษัทจัดการมิได้ใช้ดัชนี SET ESG Total Return Index เป็นดัชนีชี้วัดที่เกี่ยวกับความยั่งยืน เนื่องจากการจัดตั้งกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ (Thai ESGX) มีวัตถุประสงค์สำคัญเพื่อรองรับการรับมอบหลักทรัพย์จากกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) ด้วยวิธี pay in kind เพื่อลดแรงขายหลักทรัพย์จากกองทุน LTF และรักษาเสถียรภาพของตลาดทุนไทย ดังนั้น บริษัทจัดการจึงพิจารณาใช้ดัชนีผลตอบแทนรวมตลาดหลักทรัพย์ (SET TRI) เป็นดัชนีชี้วัดของกองทุน (เช่นเดียวกับกองทุน LTF) เพื่อความเหมาะสมและเป็นไปตามวัตถุประสงค์ในการจัดตั้งกองทุน โดยการใช้ SET TRI ยังคงสอดคล้องและสะท้อนการลงทุนของกองทุน รวมทั้งบริษัทจัดการยังสามารถบริหารกองทุน Thai ESGX ให้ตรงตามนโยบายการลงทุนด้าน ESG ได้ตามเดิม

(2) ดัชนีชี้วัดของการลงทุนในตราสารหนี้ของกองทุน ได้แก่

(2.1) ดัชนี Government Bond ESG Index ซึ่งเป็นกลุ่มดัชนีตราสารหนี้ ESG ที่ออกโดยรัฐบาล โดยผู้ถือหน่วยลงทุนสามารถศึกษารายละเอียดดัชนีได้ที่

https: //www.thaibma.or.th/EN/Market/Index/ESGIndex.aspx

(2.2) ดัชนี ThaiBMA ESG Bond Index (1-3Y) ซึ่งเป็นกลุ่มดัชนีตราสารหนี้ ESG ที่มีอายุคงเหลือตั้งแต่ 1 ถึง 3 ปี ซึ่งขึ้นทะเบียนกับสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย โดยผู้ถือหน่วยลงทุนสามารถศึกษารายละเอียดดัชนีได้ที่

https: //www.thaibma.or.th/EN/Market/Index/ESGIndex.aspx

ทั้งนี้ ผู้ถือหน่วยลงทุนสามารถดูรายละเอียดสัดส่วนที่ใช้ในการอ้างอิงของดัชนีชี้วัดแต่ละตัวได้ที่หนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ

อนึ่ง ในกรณีที่มีดัชนีชี้วัดอื่นใดที่สะท้อนการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนในอนาคตบริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัดในการเปรียบเทียบตามที่บริษัทจัดการเห็นควรและเหมาะสม เพื่อสะท้อนความเสี่ยงของกองทุน ซึ่งอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่มุ่งเน้นด้านสิ่งแวดล้อมหรือด้านความยั่งยืนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบในหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ และประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

กองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีความเกี่ยวข้องอย่างมีนัยสำคัญกับธุรกิจ ผลิต/จัดจําหน่ายหรือจําหน่ายสินค้าในประเภทที่เกี่ยวข้องกับยาสูบ และการค้าอาวุธ โดยกำหนดเกณฑ์การชี้วัดการเข้าข่ายธุรกิจดังกล่าว จะใช้เกณฑ์สัดส่วนรายได้ที่มากกว่าร้อยละ 20

เนื่องจากกลยุทธ์การลงทุนมีการปรับใช้ข้อมูลปัจจัย ESG เป็นส่วนหนึ่งในการวิเคราะห์การลงทุน (ESG Integration) จึงมีความจำเป็นต้องพึ่งพาการเปิดเผยข้อมูลด้านปัจจัย ESG จากบริษัทที่ลงทุน ทำให้อาจมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับปัจจัย ESG (ESG Data) ทั้งจากความพร้อมใช้งานของข้อมูล (Data Availability) คุณภาพของข้อมูล (ESG Data Quality) ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความเข้าใจผิดในการวิเคราะห์คุณภาพของการพัฒนาด้านความยั่งยืน

เนื่องจากข้อจำกัดด้านปัจจัย ESG และจำนวนหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนตามกรอบการลงทุนอาจมีค่อนข้างจำกัด ดังนั้น หากมีปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนดังกล่าว จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก

ในบางครั้ง บริษัทที่กองทุนลงทุนอาจได้รับผลกระทบจากประเด็น หรือเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับปัจจัย ESG อย่างมีนัยสำคัญ อาจนำไปสู่การฟ้องร้อง คดีความ ค่าปรับ การเปลี่ยนแปลงของผู้บริโภค และอื่นๆ ซึ่งทั้งหมดนี้อาจส่งผลกระทบต่อความต่อเนื่องของการดำเนินธุรกิจ และอาจส่งผลให้ผลกำไรของบริษัท หรือการตอบสนองของราคาหุ้นมีความผันผวนมากขึ้น

เนื่องจากหลักทรัพย์หรือตราสารที่ลงทุนอาจมีปริมาณการซื้อขายที่จำกัด ซึ่งอาจทำให้กองทุนไม่สามารถซื้อขายหลักทรัพย์หรือตราสารที่ถือครองอยู่ในราคาที่เหมาะสมและภายในระยะเวลาอันสมควร ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาการลงทุนในตราสารที่มีคุณภาพและคำนึงถึงสภาพคล่องในการซื้อขายก่อนตัดสินใจลงทุน

บริษัทจัดการจะให้ความสำคัญในการติดตามข้อมูลอย่างใกล้ชิดจากทุกแหล่ง โดยในกรณีที่บริษัทจัดการพบว่า บริษัทที่ลงทุนอาจมีความเสี่ยงในด้านของคุณภาพหรือความถูกต้องของข้อมูล ESG อย่างมีนัยสำคัญ หรือพบว่ามีประเด็น หรือเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับปัจจัย ESG อย่างมีนัยสำคัญนั้น ในขั้นแรกบริษัทจัดการจะนำรายชื่อบริษัทดังกล่าวไปบรรจุใน ESG Watchlist จากนั้นบริษัทจัดการอาจดำเนินการเข้าไปมีส่วนร่วมกับบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ในประเด็นที่เกี่ยวข้องกับปัจจัย ESG (ESG Engagement) ตามความเหมาะสม อาทิ การสอบถามข้อมูลด้านความยั่งยืนผ่านฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ หรือฝ่ายพัฒนาความยั่งยืน หรือเรียกร้องให้บริษัทที่ลงทุนมีการเปิดเผยข้อมูลด้านปัจจัย ESG เพิ่มเติม รวมถึงกองทุนจะทำการระงับการลงทุน ไม่ลงทุนเพิ่ม หรือขายหลักทรัพย์ออกไปในโอกาสที่เหมาะสม

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะทำการตรวจสอบ ประเมินปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้ และปรับปรุงกลุ่มรายชื่อหลักทรัพย์ให้เป็นปัจจุบันอยู่เสมอ โดยหากบริษัทจัดการประเมินว่าความเสี่ยงดังกล่าวมีการปรับปรุงไปในทางที่ดีขึ้น บริษัทจัดการอาจพิจารณาปรับรายชื่อหลักทรัพย์ดังกล่าวออกจากกลุ่ม ESG Watchlist ข้างต้น

อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการปรับปรุงแนวทางการดำเนินการ และมาตรการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนของ SRI Fund ไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่ได้กำหนดไว้ เพื่อให้สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้วยความรับผิดชอบที่บริษัทจัดการกำหนด

เงื่อนไขในการลงทุนเพิ่มเติม

เงินลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในตราสารทุน และ/หรือตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน และ/หรือตราสารหนี้ และ/หรือเงินฝาก และ/หรือหน่วย CIS และ/หรือหน่วยลงทุนกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์/REITs และ/หรือหน่วยลงทุนกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน และ/หรือหน่วยลงทุนกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ และ/หรือกองทุนรวมอีทีเอฟทั่วไป ตลอดจนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่กองทุนสามารถลงทุนได้ โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดหรือให้ความเห็นชอบ รวมถึงอาจลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Notes) ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) ที่มี underlying เป็นหุ้น อัตราดอกเบี้ย เครดิต เช่น credit rating หรือ credit event เป็นต้น ดัชนีกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีเงินเฟ้อ ดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นสินค้าหรือตัวแปรหรือดัชนีข้างต้น เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และ/หรือการบริหารความเสี่ยง เพื่อให้สามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้เพิ่มขึ้น และ/หรือลดค่าใช้จ่ายของกองทุน รวมถึงอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

การลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) อาจมีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงที่เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสําคัญ และ/หรือกองทุนอาจมีความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาไม่สามารถปฏิบัติตามข้อตกลงที่ระบุไว้ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เนื่องจากมีภาระความเสี่ยงจากการเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมาก จนไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันที่ตกลงไว้ได้ อย่างไรก็ดี ในส่วนของแนวทางการบริหารเพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าว บริษัทจัดการจะคาดการณ์และศึกษาวิเคราะห์ตัวแปรอ้างอิงของตราสารอย่างรอบคอบ รวมทั้งติดตามสถานการณ์การเปลี่ยนแปลงที่อาจมีผลกระทบต่อราคา และปรับเปลี่ยนสถานการณ์ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้เหมาะสมกับสภาวะตลาดในขณะนั้น รวมถึงบริษัทจัดการจะพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับคู่สัญญาที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือในระดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) ทั้งนี้ การลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า บริษัทจัดการจะคำนึงถึงผลประโยชน์ของกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ

นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) รวมทั้งตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวม หรือลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (กอง1) หรือทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (infra) ซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ยกเว้นกรณีที่กองทุนปลายทางเป็นกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (กอง1) และกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (infra) ลงทุนสูงสุดได้ไม่เกิน 1 ใน 3 ของจำนวนหน่วยลงทุนทั้งหมดของกองทุนปลายทาง โดยการลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์เงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กำหนด ทั้งนี้ กองทุนปลายทางไม่สามารถลงทุนย้อนกลับในกองทุนต้นทาง (circle investment) และกองทุนปลายทางจะไม่ลงทุนต่อในกองทุนอื่นภายใต้บริษัทจัดการเดียวกัน (cascade investment) เกินกว่า 1 ทอด

การใช้สิทธิออกเสียงกรณีกองทุนลงทุนในกองทุนรวมภายใต้การจัดการเดียวกัน : ห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง

ทั้งนี้ ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ