MEQUITY-ESGX

กองทุนมีนโยบายลงทุนในตราสารทุนที่ผู้ออกเป็นภาครัฐไทยหรือกิจการที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทยที่มีส่วนในการส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability) ให้กับประเทศไทย โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยกองทุนจะลงทุนในหุ้นของบริษัทที่มีส่วนในการส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability) ที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) บนกระดานหลัก หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) หรือกระดาน mai โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งนี้ ทรัพย์สินที่จะลงทุนจะเป็นทรัพย์สินอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างดังต่อไปนี้

(1) แผนดำเนินการที่ชัดเจนเพื่อเข้ารับการประเมินจากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากลตามประกาศการลงทุนของสำนักงาน ก.ล.ต.

(2) เป้าหมายและแผนดำเนินการเพื่อลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทยตามข้อ 2.

ส่วนที่เหลือกองทุนอาจพิจารณาลงทุนในโทเคนดิจิทัลเพื่อการลงทุน (investment token) ที่ออกตามกฎหมายว่าด้วยการประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งมีลักษณะเป็นโทเคนดิจิทัลสำหรับโครงการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green-project token) และ/หรือโทเคนดิจิทัลสำหรับโครงการที่เกี่ยวข้องด้านความยั่งยืน (sustainability-project token) และ/หรือโทเคนดิจิทัลเพื่อส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability-linked token) ซึ่งมีการเปิดเผยข้อมูลในแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายโทเคนดิจิทัลตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด ทั้งนี้ บลจ. จะระบุลักษณะและรายละเอียดของโทเคนดิจิทัลกลุ่มความยั่งยืนที่จะลงทุนให้เป็นไปตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนและประกาศสำนักงาน ก.ล.ต. ต่อไป นอกจากนี้อาจจะพิจารณาลงทุนในตราสารทุนนอกเหนือจากที่กล่าวข้างต้น ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ตราสารหนี้ เงินฝาก ตราสารทางการเงิน ตลอดจนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. ประกาศกำหนดให้ลงทุนได้

ทั้งนี้ กองทุนจะไม่ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (derivatives) ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือผู้ออกต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) หรือตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated securities) และตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (unlisted securities) เว้นแต่เป็นหุ้นที่คณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์สั่งรับเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยซึ่งผู้ออกหุ้นดังกล่าวอยู่ระหว่างการดําเนินการกระจายการถือหุ้นรายย่อยตามข้อบังคับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยว่าด้วยการรับหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน รวมถึงตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note)

อย่างไรก็ตาม กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือผู้ออกต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) เฉพาะกรณีตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (investment grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น

กองทุนจะลงทุนในบริษัทที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) หรือด้านธรรมาภิบาล (Governance) หรือบริษัทที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก ของผู้ออกที่เป็นภาครัฐหรือกิจการที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทย โดยจะเน้นลงทุนในบริษัทจดทะเบียนตามกรอบนโยบายการลงทุน ที่ให้ความสำคัญและมีการดำเนินธุรกิจที่สอดคล้องกับเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืนขององค์การสหประชาชาติ (United Nations Sustainable Development Goals: UN SDGs) เพื่อให้สอดรับกับนโยบายการลงทุนแบบยั่งยืน (Sustainable Investment)

กองทุนจะเน้นลงทุนหลักทรัพย์ที่มีความโดดเด่นด้านความยั่งยืน หรือสิ่งแวดล้อม หรือด้านธรรมาภิบาล หรือบริษัทที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก ของผู้ออกหลักทรัพย์ที่เป็นภาครัฐหรือกิจการที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทย ที่มีการดำเนินธุรกิจที่สอดคล้องกับเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน รวมทั้งให้ความสำคัญกับหลักธรรมาภิบาลโดยคำนึงถึงผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย (Stakeholder) และสังคมรอบข้าง เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาวให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน โดยกองทุนจะเป็นกลไกสำคัญในการผลักดันการดำเนินธุรกิจของกิจการในประเทศไทยให้มีส่วนช่วยแก้ไขปัญหาด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล ในระยะยาว ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างความยั่งยืนให้แก่ตลาดทุน และเป็นแรงผลักดันให้ประเทศไทยบรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืนขององค์การสหประชาชาติ (United Nations Sustainable Development Goals: UN SDGs)

ตามนโยบายการลงทุนที่กำหนด กองทุนจะลงทุนในตราสารทุนของบริษัทจดทะเบียน โดยคำนึงถึงข้อมูลปัจจัย ESG ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ อาทิ บริษัทที่ได้รับการจัดอันดับด้านความยั่งยืนหรือด้านธรรมาภิบาล (Governance) จากองค์กรหรือสถาบันที่มีความน่าเชื่อถืออย่างตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เป็นต้น

อย่างไรก็ดี การลงทุนในทรัพย์สินอื่นนอกเหนือจากกรอบการลงทุน (Investment Universe) ที่กล่าวข้างต้น จะเป็นไปในลักษณะที่ไม่ทำให้กองทุนมี Net exposure ในกรอบการลงทุนดังกล่าว โดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีน้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

กลยุทธ์การลงทุน : ESG Integration

กองทุนมีกลยุทธ์การลงทุนที่มีกระบวนการปรับใช้ข้อมูลปัจจัย ESG เป็นส่วนหนึ่งในการบริหารจัดการลงทุนควบคู่ไปกับการวิเคราะห์ปัจจัยเชิงคุณภาพทั้งในแง่ของความยั่งยืน ความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล ควบคู่ไปกับการวิเคราะห์งบการเงินและแนวโน้มและโอกาสในการเติบโตของของธุรกิจ ผลประกอบการ มูลค่าที่เหมาะสม รวมถึงประเมินความเสี่ยงในแต่ละบริษัทหรืออุตสาหกรรมที่ไม่เท่ากัน โดยมีการใช้ข้อมูลจากหลายแหล่ง เช่น งบการเงิน แบบ 56-1 One Report บทวิเคราะห์และการประเมิน ESG Rating/Score จากบุคคลที่สาม เป็นต้น

กองทุนจะเน้นลงทุนในตราสารทุนของบริษัทจดทะเบียน โดยคำนึงถึงข้อมูลปัจจัย ESG ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ อาทิ บริษัทที่ได้รับการจัดอันดับด้านความยั่งยืนหรือด้านธรรมาภิบาล (Governance) จากองค์กรหรือสถาบันที่มีความน่าเชื่อถืออย่างตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เป็นต้น โดยผ่านกระบวนการวิเคราะห์หลักทรัพย์ที่คำนึงถึงปัจจัยเชิงคุณภาพในด้านความยั่งยืน ความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล การเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก และในด้านการเงินเพิ่มเติมด้วยวิธีการภายในของบริษัทจัดการ

ทั้งนี้ ในกรณีที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ไม่ได้ประกาศคะแนน SET ESG Ratings หรือเปลี่ยนวิธีการประเมินความยั่งยืน หรือเปลี่ยนชื่อเรียกวิธีการประเมิน หรือไม่ได้เป็นผู้ประเมิน ตลอดจนไม่จัดทำและเปิดเผย SET ESG Ratings อีกต่อไป บริษัทจัดการสามารถพิจารณากำหนดคะแนนโดยใช้วิธีการใหม่หรือ Ratings ใหม่ที่เทียบเคียงกับ Ratings เดิม ซึ่งได้รับการประเมินจากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากล ซึ่งมีคุณสมบัติเป็นไปตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนที่เกี่ยวข้องในเรื่องกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ หรือตามเกณฑ์การประเมินอื่นที่เป็นที่ยอมรับในระดับสากล โดยต้องได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการการลงทุน

กองทุนเน้นลงทุนในบริษัทที่มีการดำเนินงานด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (Environmental, Social and Governance : ESG) ที่โดดเด่น ควบคู่ไปกับการนำปัจจัยคุณภาพด้านความยั่งยืน ความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล การเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก และด้านงบการเงินเข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการจัดการลงทุน (ESG Integration) ในการวิเคราะห์หลักทรัพย์อย่างเป็นระบบถึงผลกระทบด้าน ESG ที่เป็นประเด็นสำคัญ (Material Issues) ของบริษัท เพื่อประกอบในการทำประมาณการงบการเงิน มูลค่าที่เหมาะสม โดยข้อมูลที่ใช้ในการวิเคราะห์จะเป็นการอ้างอิงจากหลายแหล่งจากทั้งภายในและภายนอก รวมถึงอาจมีการปรับใช้ข้อมูลด้านความยั่งยืนจากบทวิจัยด้านความยั่งยืนที่จัดทำโดยบุคคลที่สามตามความเหมาะสม

กระบวนการข้างต้นเป็นการแสวงหาโอกาสการลงทุนในผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีการดำเนินธุรกิจที่สร้างผลกระทบเชิงบวกต่อสิ่งแวดล้อม สังคม และหลักธรรมาภิบาลที่สอดคล้องกับข้อใดข้อหนึ่งในเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals: SDGs) รวมทั้งเพื่อสร้างผลตอบแทนที่ปรับลดด้วยค่าความเสี่ยง (Risk-adjusted Return) เหนือกว่าเกณฑ์มาตรฐานในระยะยาว ลดความเสี่ยงด้าน ESG จากเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด ซึ่งการวิเคราะห์หลักทรัพย์จะไม่มุ่งเน้นแต่เพียงกำไรของรายบริษัทหรือรายอุตสาหกรรม แต่ยังให้ความสำคัญต่อการลงทุนที่สร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว อีกทั้งต้องส่งเสริมความยั่งยืนต่อโลกและสังคมควบคู่กันไปกับการดำเนินธุรกิจด้วย

ดัชนีชี้วัด (Benchmark) ของกองทุน คือ ดัชนีผลตอบแทนรวม SET ESG (SETESG TRI) สัดส่วน 100%

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัด (Benchmark) ของกองทุนตามข้างต้น ที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีการจัดทำดัชนี TRI ที่นำสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อยของแต่ละหลักทรัพย์ (free float) มาถ่วงน้ำหนักในการคำนวณดัชนี (ดัชนี free float TRI) เพื่อให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุนประกาศกำหนด

ดัชนี SETESG TRI มีแนวทางการคัดเลือกหุ้นเพื่อเป็นองค์ประกอบของดัชนี ดังนี้

แหล่งข้อมูล: www.set.or.th

เนื่องจากกองทุนมีกรอบการลงทุนในบริษัทที่ได้รับการคัดเลือกจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) รวมทั้งสถาบันการจัดอันดับด้านความยั่งยืน (ESG Ratings หรือ ESG Scores) ที่เป็นอิสระ ทำให้กองทุนอาจไม่สามารถลงทุนในบริษัทอื่นที่มีปัจจัยพื้นฐานดี หรือมีศักยภาพในการทำกำไรที่ดี แต่ไม่อยู่ในกรอบนโยบายการลงทุนหรือไม่ผ่านกระบวนการวิเคราะห์และการคัดเลือกหลักทรัพย์ที่บริษัทจัดการกำหนด