K-GINCOME-A(R)

กองทุนมีนโยบายที่จะนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศโดยเฉลี่ยรอบระยะเวลาบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยจะเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund, Class I (mth) - USD (hedged) (กองทุนหลัก) ในอัตราส่วนโดยเฉลี่ยรอบระยะเวลาบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน กองทุนหลักมีนโยบายลงทุนในตราสารแห่งทุน ตราสารแห่งหนี้ หรือหลักทรัพย์อื่นในต่างประเทศ โดยอยู่ภายใต้ JPMorgan Investment Funds ที่จดทะเบียนในประเทศลักเซมเบอร์ก (Luxembourg) หนึ่งในสมาชิกสามัญของ International Organizations of Securities Commission (IOSCO) และจัดเป็น Société d’Investissement à Capital Variable หรือ SICAV ภายใต้กฎ Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS) กองทุนหลักมิได้เป็นกองทุนรวมประเภทเฮ็ดจ์ฟันด์ (hedge fund)

บริษัทจัดการจะส่งคำสั่งซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลักไปที่ประเทศฮ่องกง โดยใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา (USD) เป็นสกุลเงินหลัก ซึ่งประเทศฮ่องกงจะส่งคำสั่งซื้อขายหน่วยลงทุนดังกล่าวไปยังประเทศลักเซมเบิร์กต่อไป ในขณะที่กองทุนหลักลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินสกุลเงินต่างๆ เช่น ดอลลาร์สหรัฐฯ ยูโร เป็นต้น โดยมีสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา (USD) เป็นสกุลเงินอ้างอิง ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะส่งคำสั่งซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุน JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund ในประเทศอื่นๆ นอกเหนือจากประเทศฮ่องกง และ/หรือเปลี่ยนแปลงสกุลเงินหลักในภายหลัง โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ซึ่งบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนเป็นสำคัญ โดยบริษัทจัดการจะประกาศให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบถึงการเปลี่ยนแปลงล่วงหน้าอย่างน้อย 7 วันโดยจะติดประกาศที่สำนักงานของบริษัทจัดการและหรือผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุนและที่เว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

ในปัจจุบันกองทุน JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund (กองทุนหลัก) แบ่งหน่วยลงทุนที่เสนอขายออกเป็นคลาส (Class) ซึ่งจะแตกต่างกันที่รายละเอียดต่างๆ เช่น มูลค่าขั้นต่ำของการสั่งซื้อและมูลค่าคงเหลือขั้นต่ำ อัตราค่าธรรมเนียม และค่าใช้จ่ายของแต่ละกองทุน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลง Class ที่ลงทุน โดยคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญและไม่ถือว่าเป็นการดำเนินงานที่ผิดไปจากรายละเอียดโครงการ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

สำหรับการลงทุนส่วนที่เหลือในต่างประเทศ กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่ง ตราสารแห่งหนี้หรือเงินฝาก หรือ หลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นในต่างประเทศที่ไม่ขัดต่อกฎหมาย ก.ล.ต.

สำหรับการลงทุนในประเทศ กองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์ที่เสนอขายในประเทศ ได้แก่ เงินฝาก ตราสารทางการเงิน และลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่ไม่ขัดต่อกฎหมาย ก.ล.ต โดยมีอายุของตราสาร หรือสัญญา หรือระยะเวลาการฝากเงินแล้วแต่กรณี ต่ำกว่า 1 ปี เพื่อการดำเนินการของกองทุน รอจังหวะการลงทุนในต่างประเทศ รักษาสภาพคล่องของกองทุน หรือสำหรับการอื่นใดอันมีลักษณะทำนองเดียวกันนี้ ทั้งนี้ กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Notes)

กองทุนหลักอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อลดความเสี่ยง (Hedging) และ/หรือเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) ดังนั้น กองทุนหลักจึงมีความเสี่ยงมากกว่ากองทุนรวมอื่น

ทั้งนี้ กองทุนเปิดเค โกลบอล อินคัม อาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงเท่านั้น โดยในสภาวการณ์ปกติ กองทุนจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนไม่น้อยกว่าร้อยละ 75 ของมูลค่าเงินลงทุนในต่างประเทศ อย่างไรก็ดี ในกรณีที่สภาวการณ์ไม่ปกติ กองทุนอาจพิจารณาป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ยกตัวอย่างเช่น กรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อค่าเงินในระยะยาว กองทุนอาจพิจารณาป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน เป็นต้น

ในภาวะปกติ กองทุนจะนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศโดยเฉลี่ยรอบระยะเวลาบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน อย่างไรก็ดี ในช่วงเวลาระหว่างรอการลงทุน ซึ่งมีระยะเวลาประมาณ 15 วันทำการนับแต่วันถัดจากวันจดทะเบียนกองทรัพย์สิน และประมาณ 15 วันทำการก่อนเลิกโครงการ กองทุนอาจจำเป็นต้องชะลอการลงทุนในต่างประเทศและกองทุนหลักเป็นการชั่วคราว ดังนั้น อาจมีบางขณะที่กองทุนไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามอัตราส่วนการลงทุนที่กำหนดไว้ข้างต้นได้

กรณีที่บริษัทจัดการพิจารณาเห็นว่าการลงทุนในกองทุน JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund ไม่เหมาะสมอีกต่อไป อาทิ กรณีที่ผลตอบแทนของกองทุนหลักต่ำกว่าผลตอบแทนของกองทุนอื่นๆ ที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกันอย่างมีนัยสำคัญหรือติดต่อกันเป็นระยะเวลานาน หรือขนาดของกองทุนหลักลดต่ำลงมากอย่างมีนัยสำคัญ จนอาจมีผลกระทบต่อการลงทุนหรือต่อค่าใช้จ่าย หรือการลงทุนของกองทุนหลักไม่เป็นไปตามหนังสือชี้ชวนหรือโครงการ หรือเมื่อกองทุนหลักกระทำความผิดร้ายแรงตามความเห็นของหน่วยงานที่กำกับดูแลกองทุนหลัก หรือเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่อาจส่งผลต่อการดำเนินของกองทุนในฐานะผู้ลงทุน หรือกองทุนหลักเลิกกองทุน หรือในกรณีที่บริษัทจัดการพิจารณาเห็นว่า การย้ายไปลงทุนในกองทุนอื่นที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกันและตอบสนองนโยบายการลงทุนของกองทุน และเป็นผลดีต่อผลการดำเนินงานโดยรวมของกองทุน รวมถึงเป็นผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุน บริษัทจัดการสงวนสิทธิที่จะพิจารณาลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศอื่นใดที่มีลักษณะหรือนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน และมีคุณสมบัติตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด ในอัตราส่วนเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และในการโอนย้ายกองทุนดังกล่าว บริษัทอาจพิจารณาดำเนินการในครั้งเดียวหรือทยอยโอนย้ายเงินทุน ซึ่งอาจส่งผลให้ในช่วงเวลาดังกล่าว กองทุนอาจมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุนก็ได้ หรือหากเกิดกรณีใด ๆ ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถดำเนินการคัดเลือกกองทุนหลักกองทุนใหม่แทนกองทุนเดิมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะดำเนินการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวม โดยจะดำเนินการจำหน่ายหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เหลืออยู่ของกองทุน เพื่อคืนเงินตามจำนวนที่รวบรวมได้หลัง หักค่าใช้จ่ายและสำรองค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องของกองทุน (ถ้ามี) ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน ตามสัดส่วนจำนวนหน่วยลงทุนที่ถือครองต่อจำนวนหน่วยลงทุนที่จำหน่ายแล้วทั้งหมดของกองทุน โดยการเปลี่ยนกองทุนหลักหรือเลิกกองทุนดังกล่าวถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

ในกรณีที่กองทุนเปิดเค โกลบอล อินคัม มีการลงทุนในกองทุนหลักไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก และกองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะใดลักษณะหนึ่งดังต่อไปนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการตามหลักเกณฑ์ และวิธีการที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

(1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

(2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักลดลงในช่วงระยะเวลา 5 วันทำการใดติดต่อกัน คิดเป็นจำนวนเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

กองทุนหลักดังกล่าว ให้หมายถึงเฉพาะกองทุนที่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

เงื่อนไข ในกรณีที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าวบริษัทจัดการดำเนินการดังต่อไปนี้

(1) แจ้งเหตุที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทางการดำเนินการโดยคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม ให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ

(2) ดำเนินการตามแนวทางการดำเนินการตาม (1) ให้แล้วเสร็จภายใน 60 วันนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ

(3) รายงานผลการดำเนินการให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการแล้วเสร็จ

(4) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการของกองทุนรวมตาม (1) ต่อผู้ที่สนใจจะลงทุนเพื่อให้ผู้ที่สนใจจะลงทุนรับรู้และเข้าใจเกี่ยวกับสถานะของกองทุนรวม

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการดังกล่าวด้วย

อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาในการดำเนินการตามข้อ (2) บริษัทจัดการสามารถขอผ่อนผันต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

บริษัทจัดการสงวนสิทธิที่จะพิจารณาลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศอื่นใดที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกันหรือเลิกกองทุน ทั้งนี้ ในระหว่างการดำเนินการเปลี่ยน/โอนย้าย/เลิกกองทุน ข้างต้น กองทุนจะยกเว้นโดยไม่นำเรื่องการลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศดังกล่าวเพียงกองทุนเดียว และการนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศโดยเฉลี่ยรอบระยะเวลาบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน มาบังคับใช้ในช่วงดำเนินการคัดเลือกและ/หรือเตรียมการลงทุนและ/หรือเลิกกองทุนดังกล่าวโดยถือว่าได้รับมติเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และบริษัทจัดการจะประกาศให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบโดยประกาศทางเว็บไซต์และปิดประกาศไว้ที่สำนักงานของบริษัทจัดการ รวมถึงจะรายงานการไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามอัตราส่วนการลงทุนที่กำหนดไว้ตามข้างต้นให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. รับทราบโดยไม่ชักช้า

ลักษณะสำคัญของกองทุน JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund:

ชื่อกองทุนหลักJPMorgan Investment Funds – Global Income Fund,

Class I (mth) - USD (hedged)วันจัดตั้งกองทุน11 ธันวาคม 2551Morningstar CategoryUSD Moderate Allocationอายุโครงการไม่กำหนดสกุลเงินสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา (USD)บริษัทจัดการ

(Management Company)JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.ผู้จัดการกองทุน (Investment Manager)J.P. Morgan Investment Management Inc. ผู้เก็บรักษาทรัพย์สินของกองทุนJ.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.ISINLU2293733585 Bloomberg TickerJPMUHID:LX ตัวชี้วัดประกอบด้วย ดัชนี Bloomberg Barclays US High Yield 2% Issuer Cap Index

(Total Return Gross) Hedged to USD ร้อยละ 40 / ดัชนี MSCI World Index

(Total Return Net) Hedged to USD ร้อยละ 35 / ดัชนี Bloomberg Barclays

Global Credit Index (Total Return Gross) Hedged to USD ร้อยละ 25Websitewww.jpmorganassetmanagement.comค่าธรรมเนียมของกองทุน JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund, Class I (mth) - USD (hedged)

ในกรณีที่กองทุนต่างประเทศคืนเงินค่าธรรมเนียมการจัดการบางส่วนเพื่อเป็นค่าตอบแทนเนื่องจากการที่กองทุนนำเงินไปลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศ (loyalty fee หรือ rebate) บริษัทจัดการจะดำเนินการให้เงินจำนวนดังกล่าวตกเป็นทรัพย์สินของกองทุน

วัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนหลัก

กองทุนหลักมีวัตถุประสงค์ที่จะสร้างผลตอบแทนสม่ำเสมอจากการลงทุนในหลักทรัพย์ทั่วโลกที่สร้างรายได้ และตราสารอนุพันธ์ (Financial Derivative Instruments)

กองทุนนี้เหมาะสำหรับผู้ลงทุนประเภทใด

กองทุนนี้เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนจากการลงทุนในหลักทรัพย์หลายประเภท โดยผู้ลงทุนควรลงทุนในกองทุนนี้เป็นระยะเวลาประมาณ 3-5 ปี

นโยบายการลงทุนของกองทุนหลัก

ความเสี่ยงของกองทุนหลัก

ความเสี่ยงของกองทุนหลัก (ข้อมูลบางส่วนจาก “ภาคผนวก 4 – ปัจจัยเสี่ยง” ในหนังสือชี้ชวนของกองทุนหลัก)

Class ที่มีการจ่ายเงินปันผลอาจจ่ายเงินปันผลจากทั้งส่วนของรายได้จากการลงทุนและส่วนของกำไรส่วนเกินทุนที่รับรู้แล้วและยังไม่รับรู้หรือส่วนเงินทุน โดยการจ่ายเงินปันผลอาจส่งผลให้มูลค่าหน่วยลงทุนลดลงและลดทอนอัตราการเติบโตในระยะยาวของส่วนเงินทุนลง

โดย Class (mth) ที่กองทุนลงทุนนั้นให้ความสำคัญกับการจ่ายเงินปันผลมากกว่าการเติบโตของส่วนเงินทุน ในการคำนวณอัตราการจ่ายเงินปันผล ค่าธรรมเนียมการจัดการและที่ปรึกษาการลงทุนต่อปีรวมถึงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการบริหารงานจะถูกนำไปคำนวณในส่วนเงินทุนเท่านั้นและจะไม่กระทบในส่วนของการจ่ายเงินปันผล

กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในออปชั่น (Options) และสัญญาฟิวเจอร์ส (Futures) ที่อ้างอิงกับหลักทรัพย์ ดัชนี และอัตราดอกเบี้ย เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) ภายใต้ข้อจำกัดการลงทุนของกองทุนหลักที่ระบุใน “ภาคผนวก 2 – ข้อจำกัดและอำนาจหน้าที่ในการลงทุน” นอกจากนี้ กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์ส (Futures) และออปชั่น (Options) และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อลดความเสี่ยงตลาด ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม กองทุนมีความเสี่ยงที่สถานการณ์ตลาดอาจไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ เช่น ปัจจัยต่างๆ เคลื่อนไหวไปในทิศทางที่แตกต่างไปจากทิศทางกองทุนที่ตั้งใจจะคุ้มครองความเสี่ยง เป็นต้น โดยท้ายที่สุด กองทุนอาจลงทุนในตราสารอนุพันธ์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) หรือเพื่อสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงกับตัวชี้วัดภายใต้ข้อจำกัดการลงทุนของกองทุนหลัก

การทำธุรกรรมสัญญาฟิวเจอร์ส (Futures) นั้นมีความเสี่ยงสูง การวางเงินประกันขั้นต้น (Initial Margin) นั้นมีมูลค่าน้อยเมื่อเทียบกับมูลค่าของสัญญาฟิวเจอร์ส ดังนั้น ธุรกรรมดังกล่าวจึงมีอัตราทด (Geared หรือ Leveraged) ในการลงทุนสูง แม้ตลาดจะเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยก็อาจจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อผู้ลงทุนได้

การทำธุรกรรมสัญญาออปชั่น (Options) นั้นมีความเสี่ยงสูงเช่นกัน การออกหรือขาย (Writing หรือ Granting) ออปชั่นนั้นเผชิญความเสี่ยงสูงกว่าการซื้อออปชั่น

การลงทุนในตราสารอนุพันธ์จำเป็นต้องมีการวางเงินประกันขั้นต้น (Initial Margin) ซึ่งมีมูลค่าน้อยเมื่อเทียบกับมูลค่าของสัญญา ดังนั้น การลงทุนดังกล่าวจึงมีอัตราทด (Geared) ในการลงทุนสูง ซึ่งทำให้ให้การเปลี่ยนแปลงราคาเพียงเล็กน้อยก็อาจส่งผลให้ผู้ลงทุนขาดทุนอย่างมากได้ การลงทุนในตราสารอนุพันธ์จึงอาจทำให้ผู้ลงทุนขาดทุนมากกว่าเงินลงทุนเริ่มต้นได้

โดยทั่วไป การซื้อขายตราสารนอกตลาดหลักทรัพย์นั้นมีหลักเกณฑ์การกำกับดูแลที่เข้มงวดน้อยกว่าการทำธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งทำให้การทำธุกรรมนอกตลาดหลักทรัพย์นั้นไม่มีมาตรการคุ้มครองผู้ซื้อขายตราสาร ดังนั้น เมื่อกองทุนทำธุรกรรมซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์จะเผชิญกับความเสี่ยงที่คู่สัญญาอาจไม่ทำตามสัญญาที่ได้ตกลงไว้ร่วมกันและอาจทำให้กองทุนขาดทุนได้ กองทุนจึงทำธุรกรรมซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์กับคู่สัญญาที่เชื่อถือได้และอาจขอ Letter of credit หรือหลักประกันจากบางคู่สัญญา อย่างไรก็ตาม แม้ว่ากองทุนจะพยายามลดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของคู่สัญญาโดยใช้มาตรการต่างๆ แต่ก็ไม่อาจรับประกันได้ว่าคู่สัญญาจะไม่มีการผิดนัดชำระหนี้ตามสัญญาหรือกองทุนและผู้ลงทุนจะไม่ขาดทุน

การลงทุนในตราสารหนี้นั้นกองทุนต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารและการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ผู้ออกตราสารอาจไม่สามารถชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยภายในระยะเวลาที่กำหนดซึ่งจะกระทบต่อมูลค่าของตราสารที่กองทุนถือครองอยู่ นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยนั้นย่อมส่งผลให้ราคาของตราสารหนี้ผันผวน โดยเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น ทำให้ราคาตราสารหนี้ลดต่ำลง ในทางกลับกัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดต่ำลง ทำให้ราคาตราสารหนี้โดยทั่วไปสูงขึ้น ตราสารหนี้ที่มีอายุยาวจะอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและมักจะให้ผลตอบแทนที่สูงแต่ก็เผชิญกับความเสี่ยงจากราคาตราสารที่ผันผวนมากกว่า

กองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) โดยตราสารหนี้ดังกล่าวจะถูกจัดอันดับโดยสถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออิสระ (อันดับความน่าเชื่อถือ Baa3/BBB- หรืออันดับที่สูงกว่า) ยกตัวอย่างเช่น Moody’s Standard & Poor’s หรือ Fitch การจัดอันดับจะยึดตามความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสาร ซึ่งสถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถือจะมีการทบทวนการจัดอันดับเป็นระยะและตราสารอาจถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือในกรณีที่สภาวะเศรษฐกิจกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสาร

ตราสารหนี้ที่ให้อัตราผลตอบแทนสูงนั้นจะมีอันดับความน่าเชื่อถือที่ต่ำกว่าและให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) เพื่อชดเชยความเสี่ยงด้านเครดิตที่สูงขึ้น ซึ่งทำให้กองทุนมีความผันผวนมากกว่า

กองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) จากสถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออิสระ โดยความน่าเชื่อถือของตราสารดังกล่าวจะถูกประเมินโดยผู้จัดการกองทุนในขณะที่ลงทุน ความเสี่ยงของตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือจะมีความเสี่ยงสูงกว่าตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade)

กองทุนอาจลงทุนในตราสารประเภทที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน (Asset-Backed Securities : ABS) หลายประเภท (ทั้งหลักทรัพย์ที่เป็นบัญชีลูกหนี้บัตรเครดิต เงินกู้เพื่อซื้อรถยนต์ เงินกู้ยืมเพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์ที่เป็นที่อยู่อาศัยและเชิงพาณิชย์ ตราสารหนี้ที่ค้ำประกันด้วยสินทรัพย์ที่จำนอง (Collateralised mortgage obligation) และตราสารหนี้ที่ค้ำประกันด้วยสินเชื่อ (Collateralised debt obligation)) ตราสารที่ส่งผ่านผลตอบแทนจากหลักทรัพย์ที่ค้ำประกันมายังผู้ถือ (agency mortgage pass-through securities) ตราสารหนี้ที่ธนาคารเป็นผู้ออกและค้ำประกันด้วยกระแสเงินสดจากเงินกู้เพื่ออสังหาริมทรัพย์หรือภาครัฐ (Covered bond) หลักทรัพย์เหล่านี้จะมีความเสี่ยงด้านเครดิต ด้านสภาพคล่อง และด้านอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าตราสารหนี้อื่น เช่น ตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาล

ตราสารประเภทที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน (ABS) และตราสารประเภทที่มีอสังหาริมทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS) เป็นตราสารที่ให้สิทธิผู้ถือในการรับผลตอบแทนที่ขึ้นอยู่กับกระแสเงินซึ่งก็คือการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยจากกลุ่มของสินทรัพย์ที่กำหนด เช่น เงินกู้ยืมเพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์ที่เป็นที่อยู่อาศัยและเชิงพาณิชย์ เงินกู้เพื่อซื้อรถยนต์ หรือบัญชีลูกหนี้บัตรเครดิต

ตราสารประเภทที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน (ABS) และตราสารประเภทที่มีอสังหาริมทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS) มีความเสี่ยงจากการยืดระยะเวลาชำระหนี้และการชำระหนี้เงินกู้ก่อนกำหนด ซึ่งจะกระทบต่อเวลาและขนาดของกระแสเงินที่ตราสารจะจ่ายและอาจจะกระทบเชิงลบต่อผลตอบแทนที่ผู้ถือตราสารได้รับ อายุของตราสารขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น การไถ่ถอนและความถี่ในการใช้สิทธิ์ไถ่ถอนและชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนด ระดับอัตราดอกเบี้ย อัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่แท้จริงของสินทรัพย์อ้างอิง ระยะเวลาการติดตามทวงถามหนี้ และระดับการหมุนเวียนของสินทรัพย์อ้างอิง

Credit Linked Notes (CLNs) เป็นตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงที่อ้างอิงกับเหตุการณ์ที่มีผลต่อความสามารถในการชำระหนี้ (credit event) ของหลักทรัพย์อ้างอิงหรือผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิง ดังนั้น เมื่อกองทุนลงทุนในตราสารนี้ กองทุนจะมีความเสี่ยงที่หลักทรัพย์อ้างอิงจะถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือหรือผิดนัดชำระหนี้ และความเสี่ยงที่ผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิงจะไม่สามารถชำระคืนเงินได้ซึ่งอาจจะทำให้กองทุนขาดทุนจากการลงทุน

ในประเทศกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market) และประเทศด้อยพัฒนา (Less Developed Markets) นั้นระบบกฎหมาย กระบวนการทางศาล และข้อกำหนดต่างๆ ยังคงอยู่ระหว่างการพัฒนา แต่ก็ยังคงมีความเสี่ยงจากความคลุมเครือของกฎหมายต่อผู้ลงทุนทั้งในและนอกประเทศ บางประเทศอาจมีความเสี่ยงสูงกว่าประเทศอื่นๆ ดังนั้น ก่อนตัดสินใจลงทุนผู้ลงทุนควรมั่นใจว่าตนเข้าใจในความเสี่ยงที่ต้องเผชิญและมั่นใจว่าการลงทุนนั้นเหมาะสมกับพอร์ตการลงทุนของตน การลงทุนในประเทศกลุ่มตลาดเกิดใหม่ และประเทศด้อยพัฒนานั้นเหมาะสมกับผู้ลงทุนที่มีความรู้เกี่ยวกับตลาดที่จะเข้าไปลงทุนเป็นอย่างดีและสามารถพิจารณาและให้น้ำหนักความเสี่ยงของการลงทุนดังกล่าวได้ นอกจากนี้ ผู้ลงทุนควรมีทรัพยากรทางการเงินเพื่อให้สามารถรับความเสี่ยงจากการขาดทุนจากการลงทุนได้อีกด้วย

ประเทศกลุ่มตลาดเกิดใหม่ และประเทศด้อยพัฒนานั้นไม่ได้จำกัดเพียง (1) ประเทศที่มีตลาดหลักทรัพย์เกิดใหม่ตามที่บรรษัทการเงินระหว่างประเทศ (International Finance Corporation) ได้ให้นิยามไว้ (2) ประเทศที่มีรายได้ต่ำถึงปานกลางตามที่ธนาคารโลก (World Bank) ได้กำหนดไว้ และ (3) ประเทศที่อยู่ในรายชื่อประเทศกำลังพัฒนาของธนาคารโลก รายชื่อของประเทศกลุ่มตลาดเกิดใหม่ และประเทศด้อยพัฒนานั้นเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา อาจกล่าวได้ว่า กลุ่มประเทศดังกล่าว คือ ประเทศที่นอกเหนือจากประเทศหรือภูมิภาคเหล่านี้ อันได้แก่ สหรัฐอเมริกา แคนาดา ญี่ปุ่น ออสเตรเลีย นิวซีแลนด์ และประเทศแถบยุโรปตะวันตก

การลงทุนในตราสารทุนที่ออกโดยบริษัทที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์จะเผชิญความเสี่ยงเกี่ยวกับการถือครองกรรมสิทธิ์ในอสังหาริมทรัพย์ ยกตัวอย่างเช่น ความเสี่ยงที่มูลค่าของอสังหาริมทรัพย์จะลดลง ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสภาวะเศรษฐกิจทั่วไปและสภาวะเศรษฐกิจของแต่ละพื้นที่ การไม่มีกองทุนประเภท Mortgage Fund อุปทานล้นตลาด ไม่มีความต้องการเช่าอสังหาริมทรัพย์ การแข่งขันที่สูงขึ้น ภาษีและธุรกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการบังคับเอาทรัพย์หลุดจำนอง ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงกฎหมายกำหนดย่านการพัฒนา (Zoning laws) ต้นทุนจากการสะสางหนี้สินให้แก่บุคคลที่สามอันเนื่องมาจากปัญหาด้านสิ่งแวดล้อม ความเสียหายวินาศภัยอื่นๆหรือการเวนคืน ความเสียหายจากภัยพิบัติน้ำท่วม แผ่นดินไหวหรือภัยธรรมชาติอื่นๆ และการก่อการร้าย ข้อจำกัดและความแตกต่างของค่าเช่า และการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย กองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทขนาดกลางและเล็กที่มีสภาพคล่องต่ำกว่าหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีขนาดใหญ่กว่า ดังนั้น กองทุนจึงมีความเสี่ยงจากความผันผวนของมูลค่าหลักทรัพย์เนื่องจากราคาที่ผันผวนของบริษัทขนาดเล็ก

การสรุปสาระสำคัญในส่วนของกองทุนหลักได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับฉบับภาษาอังกฤษให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์

ทั้งนี้ หากกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใด ๆ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าวเพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก โดยไม่ถือเป็นการแก้ไขโครงการ

ประเภทของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่จะลงทุนในประเทศ

บริษัทจัดการจะลงทุนหรือแสวงหาประโยชน์เฉพาะจากหลักทรัพย์ ทรัพย์สินอื่น หรือหาดอกผลโดยวิธีอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างตามที่ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดดังต่อไปนี้ เว้นแต่ในกรณีที่คณะกรรมการ ก.ล.ต.หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ให้ความเห็นชอบหรือมีประกาศแก้ไขหรือเพิ่มเติมประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่น

ส่วนที่ 1 : ประเภทและคุณสมบัติของตราสารทางการเงินทั่วไป

เป็นไปตามประกาศ

ส่วนที่ 2 : ทรัพย์สินประเภทหน่วย CIS

กรณีเป็นหน่วยที่การออกอยู่ภายใต้บังคับกฎหมายไทย ต้องมีคุณสมบัติและหลักเกณฑ์ในการลงทุนดังนี้

(ไม่ใช้กับการลงทุนในหน่วย CIS ของกองทุนรวมทองคำที่ลงทุนในทองคำแท่ง)

ส่วนที่ 3 : ทรัพย์สินประเภทเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก

เป็นไปตามประกาศ

ส่วนที่ 4 : ธุรกรรมประเภทการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (reverse repo)

เป็นไปตามประกาศ

ส่วนที่ 5 : ธุรกรรมประเภทการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending)

เป็นไปตามประกาศ

ส่วนที่ 6 : ธุรกรรมประเภท derivatives

เป็นไปตามประกาศ

ประเภทของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่จะลงทุนในต่างประเทศ

บริษัทจัดการจะลงทุนหรือแสวงหาประโยชน์เฉพาะจากหลักทรัพย์ ทรัพย์สินอื่น หรือหาดอกผลโดยวิธีอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างตามที่ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดดังต่อไปนี้ เว้นแต่ในกรณีที่คณะกรรมการ ก.ล.ต.หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ให้ความเห็นชอบหรือมีประกาศแก้ไขหรือเพิ่มเติมประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่น

ทั้งนี้ ตราสารหรือสัญญาในต่างประเทศ ตราสารหรือสัญญาดังกล่าวต้องเสนอขายหรือเป็นการทำสัญญาในประเทศที่มีหน่วยงานกำกับดูแลด้านหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่เป็นสมาชิกสามัญของ IOSCO หรือที่มีการซื้อขายในตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศที่เป็นสมาชิกของ WFE หรือเป็นตราสารของบริษัทที่จัดตั้งและเสนอขายใน GMS

ส่วนที่ 1 : ประเภทและคุณสมบัติของตราสารทางการเงินต่างประเทศทั่วไป

เป็นไปตามประกาศ

ส่วนที่ 2 : ทรัพย์สินประเภทหน่วย CIS

กรณีเป็นหน่วยที่การออกอยู่ภายใต้บังคับกฎหมายต่างประเทศ ต้องมีคุณสมบัติและหลักเกณฑ์ในการลงทุนดังนี้

ส่วนที่ 3 : ทรัพย์สินประเภทเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก

เป็นไปตามประกาศ

ส่วนที่ 4 : ธุรกรรมประเภท derivatives

เป็นไปตามประกาศ

อัตราส่วนการลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น เพื่อเป็นทรัพย์สินของกองทุนรวม :

เป็นไปตามประกาศ ยกเว้นหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินดังต่อไปนี้ ที่มีอัตราส่วนการลงทุนน้อยกว่าอัตราส่วนที่ประกาศการลงทุนกำหนด

ส่วนที่ 1 : อัตราส่วนการลงทุนที่คำนวณตามผู้ออกทรัพย์สินหรือคู่สัญญา (single entity limit)

ข้อ

ประเภททรัพย์สิน

อัตราส่วน (% ของ NAV)

1

หน่วย CIS ในประเทศไม่เกิน 10%

ส่วนที่ 2 : อัตราส่วนการลงทุนที่คำนวณตามประเภททรัพย์สิน (product limit)

ข้อ

ประเภททรัพย์สิน

อัตราส่วน

(% ของ NAV)

1

การลงทุนกำหนดและมี credit rating อยู่ในระดับต่ำกว่า investment grade หรือไม่มี credit

ratingรวมกันไม่เกิน 25%

2

reverse repo ในประเทศไม่เกิน 20%

3

securities lending ในประเทศไม่เกิน 20%

4

total SIP ซึ่งได้แก่

(single entity limit) ของประกาศการลงทุน

5

หน่วย CIS ในประเทศ

ไม่เกิน 20%