1.นโยบายการลงทุน
ส่วนที่ 1 : กองทุนมีนโยบายที่เน้นลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) บนกระดานหลัก หรือกระดานเอ็มเอไอ (mai) ของบริษัทที่มีประวัติการจ่ายปันผลดี สม่ำเสมอ หรือมีแนวโน้มจ่ายเงินปันผลดีในอนาคต โดยพิจารณาจากประวัติการจ่ายปันผลในอดีตในระดับสูง (ประมาณ 1-3 ปีย้อนหลัง) หรือมีแนวโน้มและคาดการณ์การจ่ายปันผลในอนาคตที่ดี ทั้งนี้ กองทุนจะมี net exposure ในหุ้นที่มีลักษณะการจ่ายเงินปันผลตามข้างต้น รวมทั้งมีลักษณะอย่างใดอย่างหนึ่ง หรือหลายอย่าง ดังนี้ โดยรวมกันโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
1)ได้รับการคัดเลือกจาก SET ว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) โดยผ่านการคัดเลือกและได้รับการประกาศผลประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ในระดับตั้งแต่ AA ขึ้นไป หรือ
2)มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยอมรับ หรือ
3)มีธรรมาภิบาลในระดับดีเลิศ และมีลักษณะดังนี้
3.1) ได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย (Thai Institute of Directors: IOD) ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า
3.2) มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนในเรื่องดังนี้ และรายงานความคืบหน้าการปฏิบัติตามเป้าหมายหรือแผน ผ่านช่องทางของ SET ซึ่งจัดไว้สำหรับการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวโดยเฉพาะ
(3.2.1) การมีเป้าหมายและแผนธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าของกิจการ (corporate value up plan)
(3.2.2) การมีเป้าหมายและแผนการยกระดับการดำเนินงาน ในเรื่องใดเรื่องหนึ่ง ดังนี้
(ก) แผนดำเนินการที่ชัดเจนเพื่อเข้ารับการประเมินจากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากลตามข้อ 1)
(ข) เป้าหมายและแผนดำเนินการเพื่อลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทยตามข้อ 2)
3.3 มีการเพิ่มประสิทธิภาพการสื่อสารกับผู้ลงทุน ตามที่ SET กำหนด
ในกรณีที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีการเปลี่ยนแปลงการจัดทำ หรือไม่จัดทำและประกาศผลประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ซึ่งอาจส่งผลให้บริษัทจัดการต้องใช้เกณฑ์การคัดเลือกและการประเมินหุ้นยั่งยืนของผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามหลักสากล (ผู้ประเมินฯ) รายอื่นแทนตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงผู้จัดทำการคัดเลือกและการประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings รวมถึงการเปลี่ยนแปลงระดับ Rating ให้อยู่ในระดับที่เทียบเคียงกับนโยบายเดิม โดยจะยึดถือผลประโยชน์สูงสุดของกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการแก้ไขโครงการตามแนวทางประกาศที่สำนักงาน ก.ล.ต.กำหนด
อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเลิกกองทุน ในกรณีที่มีการยกเลิกการใช้หรือไม่มีการคํานวณ ประเมิน SET ESG Ratings ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือเกิดเหตุการณ์ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถคัดเลือกหลักทรัพย์ที่เข้าเกณฑ์ลงทุนของบริษัทได้ หรือหากบริษัทจัดการเห็นว่าไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุน หรือในกรณีที่เกิดสภาวการณ์ที่ไม่ปกติ หรือ กรณีอื่นใดที่เกิดจากปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ โดยจะคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ
ทั้งนี้ เมื่อเกิดเหตุการณ์เลิกกองทุนตามเหตุการณ์ข้างต้น บริษัทจัดการจะดำเนินการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน (การโอนย้ายการลงทุน) ระหว่างกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ รวมถึงหน่วยลงทุนชนิดต่าง ๆ ของกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ ไปยัง กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ รวมถึงหน่วยลงทุนชนิดต่าง ๆ ของกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ ที่มีนโยบายการลงทุนหรือความเสี่ยงที่ใกล้เคียงกับกองทุนรวมเดิม ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการก่อน ทั้งนี้ หากไม่มีกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ รวมถึงหน่วยลงทุนชนิดต่าง ๆ ของกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการใช้ดุลยพินิจในการโอนย้ายหน่วยลงทุนไปยังกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ รวมถึงหน่วยลงทุนชนิดต่าง ๆ ของกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการอื่น เพื่อมิให้กระทบสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ผู้ถือหน่วยลงทุนพึงได้รับจากการลงทุนในกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการโอนย้ายหน่วยลงทุนโดยเป็นไปตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในหัวข้อ “การดำเนินการของบริษัทจัดการ เมื่อเลิกกองทุนรวม” (ส่วนข้อผูกพัน)
ส่วนที่ 2 : เงินลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในตราสารทุนนอกเหนือจากที่กล่าวข้างต้น ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ตราสารหนี้ เงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก และ/หรือ หน่วยลงทุนของกองทุนรวม หน่วย ETF ทั่วไป หน่วย Infra หรือหน่วย property ตลอดจนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือ การหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนดให้ลงทุนได้
กองทุนจะบริหารจัดการโดยมุ่งหวังให้ผลประกอบการเคลื่อนไหวสูงกว่าดัชนีชี้วัด (active management) ซึ่งจะมีการนำข้อมูลและมุมมองการลงทุนในทรัพย์สินประเภทต่างๆ มาใช้ในการวิเคราะห์ เพื่อจัดสรรพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสมในแต่ละภาวะตลาด ทั้งนี้ การปรับสัดส่วนการลงทุนและหรือเปลี่ยนแปลงทรัพย์สินที่ลงทุนจะเป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนโดยคำนึงถึงหลักการลงทุนอย่างยั่งยืนและประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ
นอกจากนี้ กองทุนอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) ได้ และกองทุนอาจมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์ของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) และ/หรือ ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) หรือได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non - investment grade) เฉพาะกรณีที่หลักทรัพย์นั้นมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ และ/หรือตราสารหนี้นั้นมีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ หรือได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น
อย่างไรก็ตาม กองทุนอาจจะลงทุนหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อลดความเสี่ยง (Hedging) หรืออาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management (EPM)) ได้ โดยมีหลักทรัพย์อ้างอิง (Underlying) เป็นทรัพย์สินที่กองทุนนี้สามารถลงทุนได้ อัตราดอกเบี้ย รวมถึงดัชนีหลักทรัพย์ที่ผู้จัดทำ คำนวณ และเผยแพร่โดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ซึ่งการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดังกล่าวจะพิจารณาจากสภาวะตลาดในขณะนั้น กฎข้อบังคับ และปัจจัยอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น ทิศทางราคาหลักทรัพย์ อัตราดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายในการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นต้น หากราคาสินทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวนมากหรือทิศทางการลงทุนไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ หรือคู่สัญญาที่ทำธุรกรรมไม่สามารถชำระภาระผูกพันได้ตามกำหนดเวลา อาจทำให้กองทุนขาดทุนจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการจะวิเคราะห์และติดตามปัจจัยที่มีผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง รวมถึงพิจารณาความน่าเชื่อถือของคู่สัญญาก่อนทำธุรกรรมและติดตามอย่างต่อเนื่อง โดยกองทุนจะเน้นทำธุรกรรมกับคู่สัญญาที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) ทั้งนี้ บริษัทจัดการอาจพิจารณาปรับเปลี่ยนการลงทุนหรือการเข้าทำธุรกรรมให้เหมาะสมกับสถานการณ์ เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม
สำหรับกรณี underlying เป็นดัชนีหลักทรัพย์ที่จัดทำ คำนวณและเผยแพร่โดย SET หากเกิดเหตุการณ์ยกเลิกการคำนวณดัชนี ซึ่งอาจเกิดจากองค์ประกอบในดัชนีมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ และไม่สามารถหาตัวแทนที่เหมาะสมเพื่อให้ดัชนีสามารถคำนวณได้ต่อไป หรือมีเหตุการณ์อื่นใดที่มีผลต่อผู้จัดทำดัชนีจนทำให้ไม่สามารถเผยแพร่ดัชนีต่อไปได้ รวมถึงเหตุในการเปลี่ยนแปลงวิธีการคำนวณดัชนี เพื่อให้สะท้อนถึงสภาพตลาดปัจจุบันได้ดีขึ้น เนื่องจากการคำนวณเดิมไม่สามารถสะท้อนราคาหรือมูลค่าที่แท้จริงของดัชนีได้เพียงพอ ทั้งนี้ หากเกิดเหตุตามที่ระบุไว้ข้างต้น กองทุนสงวนสิทธิในการปรับวิธีการคำนวณดัชนีตามแนวทางที่ SET ประกาศกำหนด หรือยกเลิกการเข้าทำธุรกรรมที่มี underlying เป็นดัชนีดังกล่าว นอกจากนี้ กรณีดัชนีมีการเปลี่ยนแปลงผู้จัดทำดัชนี กองทุนสงวนสิทธิในการเข้าทำธุรกรรมที่มี underlying เป็นดัชนีดังกล่าวต่อไปได้ หากลักษณะของดัชนีนั้นไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ การดำเนินการข้างต้นจะยึดถือผลประโยชน์สูงสุดของกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ
รวมถึงอาจลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structure Note) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์หรือได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืน
กองทุนมีวัตถุประสงค์ในการส่งเสริมการลงทุนอย่างรับผิดชอบและยั่งยืน โดยมุ่งเน้นการลงทุนใน (1) หุ้นที่มีลักษณะโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม และธรรมาภิบาล (ESG) ซึ่งออกโดยภาครัฐไทยหรือกิจการที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทย และ/หรือ (2) หุ้นของผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีการกำกับดูแลกิจการที่ดี มีการเปิดเผยข้อมูลเป้าหมายและแผนการเพิ่มมูลค่ากิจการ รวมถึงการยกระดับด้านสิ่งแวดล้อมให้แล้วเสร็จภายใน 2 ปี และ/หรือ (3) หุ้นที่มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ (Net Zero) อย่างชัดเจน ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการพัฒนาเศรษฐกิจและตลาดทุนไทยอย่างยั่งยืนในระยะยาว ตามแนวทางเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals: SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ
เป้าหมายด้านความยั่งยืน
เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนให้กับผู้ลงทุน รวมถึงเป็นแรงขับเคลื่อนให้มีกิจกรรมที่มุ่งเน้นการดําเนินงานที่คำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG มากขึ้น เพื่อส่งเสริมให้เกิดระบบนิเวศที่ยั่งยืนต่อระบบเศรษฐกิจไทย ซึ่งเป็นกลไกสนับสนุนให้เศรษฐกิจไทยสามารถเติบโตได้อย่างยั่งยืน รวมถึงส่งเสริมประเทศไทยในการเปลี่ยนผ่านไปสู่เศรษฐกิจและสังคมที่ยั่งยืนได้ผ่านการลงทุนในบริษัทที่ได้รับการประเมินว่ามีการประกอบกิจการที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) รวมถึงเป็นแรงขับเคลื่อนให้มีกิจกรรมที่มุ่งเน้นการดําเนินงานที่คำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG มากขึ้น ซึ่งเป็นการช่วยสนับสนุนบริษัทจดทะเบียนที่มีการบริหารจัดการและดําเนินงานด้าน ESG ที่ดีและยังเป็นการส่งเสริมให้บริษัทอื่นๆ ให้ความสำคัญด้าน ESG มากยิ่งขึ้น หรือพัฒนาปรับปรุงองค์กรในด้าน ESG เพื่อให้ได้รับผลการประเมิน ESG ที่ดีขึ้น
กรอบการลงทุน (Investment Universe)
กรอบนโยบายการลงทุนประกอบด้วยหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) บนกระดานหลัก หรือกระดานเอ็มเอไอ (mai) ที่มีประวัติการจ่ายปันผลดี สม่ำเสมอ หรือมีแนวโน้มจ่ายเงินปันผลดีในอนาคต โดยมีลักษณะอย่างใดอย่างหนึ่ง หรือหลายอย่าง ดังนี้
-ได้รับการประกาศผลประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในระดับตั้งแต่ AA ขึ้นไป ที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) โดยจะพิจารณาผนวกปัจจัยด้าน ESG ในกระบวนการตัดสินใจลงทุน (ESG Integration) ตามหัวข้อกลยุทธ์การลงทุน
-มีการเปิดเผยข้อมูลการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย ที่ผ่านการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบ
-มีธรรมาภิบาล (governance : G) ในระดับดีเลิศ ซึ่งต้องได้รับ CGR ซึ่งจัดทำโดย IOD ตั้งแต่ 90 คะแนนเป็นต้นไป มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนการเพิ่มมูลค่าบริษัท (corporate value up plan) การยกระดับการดำเนินงานด้านสิ่งแวดล้อมให้แล้วเสร็จภายใน 2 ปี และมีการรายงานความคืบหน้าการดำเนินการตามแผน
กลยุทธ์การลงทุน : Screening / ESG Integration
กองทุนใช้กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) บนกระดานหลัก หรือกระดานเอ็มเอไอ (mai) ซึ่งผ่านการวิเคราะห์การลงทุนโดยวิธี Positive Screening โดยคัดหุ้นที่ผ่านการคัดเลือกและได้รับการจัดอันดับการประเมินผลหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ในระดับตั้งแต่ AA ขึ้นไป ที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) ) ควบคู่กับการวิเคราะห์หลักทรัพย์โดยวิธี ESG Integration ภายในของบริษัทจัดการเพิ่มเติม เพื่อวิเคราะห์ปัจจัยด้าน ESG ของแต่ละบริษัท โดยจะทำการวิเคราะห์ปัจจัยเชิงคุณภาพทั้งในแง่ของความยั่งยืน ความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อมและสังคม โดยมีการใช้ข้อมูลจากหลายแหล่ง เช่น งบการเงิน 56-1 One Report หรือรายงานความยั่งยืน (Sustainability Report) หรือรายงานการประชุมกับผู้บริหารบริษัท หรือเว็บไซต์บริษัท หรือบทวิเคราะห์จากบุคคลที่สาม เป็นต้น
ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะใช้กลยุทธ์การลงทุนด้าน ESG ทั้งวิธี Positive Screening และ ESG Integration พร้อมกันตลอดเวลา กล่าวคือ บริษัทจัดการจะลงทุนในบริษัทที่ได้รับการจัดการจัดอันดับ ESG Ratings ในระดับตั้งแต่ AA ขึ้นไป และที่มีประวัติการจ่ายปันผลดี สม่ำเสมอ หรือมีแนวโน้มจ่ายเงินปันผลดีในอนาคต โดยต้องผ่านเกณฑ์การวิเคราะห์ด้าน ESG ของบริษัทจัดการตามแนวทางข้างต้นด้วย
•หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ :
กองทุนจะคัดเลือกบริษัทที่มีการจัดอันดับ ESG Ratings ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) ในระดับตั้งแต่ AA ขึ้นไป หรือบริษัทที่มีการเปิดเผยแผนและผลการดำเนินการที่สนับสนุนเป้าหมายการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ (Net Zero) ของประเทศไทยหรือบริษัทที่จะช่วยยกระดับธรรมาภิบาลของบริษัทจดทะเบียนไทยที่มีแผนพัฒนาองค์กรเพื่อเพิ่มมูลค่ากิจการอย่างยั่งยืนที่ชัดเจนและโปร่งใส รวมทั้งมีเป้าหมายและแผนการยกระดับการดำเนินงานด้านสิ่งแวดล้อมให้แล้วเสร็จภายใน 2 ปี (corporate value up plan) ซึ่งมีประวัติการจ่ายปันผลดี สม่ำเสมอ หรือมีแนวโน้มจ่ายเงินปันผลดีในอนาคต โดยจะมีการทบทวนหลักทรัพย์ดังกล่าวเมื่อ SET มีการทบทวน SET ESG Ratings บริษัทจัดการจะทบทวนการเปิดเผยข้อมูลด้านการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของบริษัท รวมทั้งด้าน corporate value up plan ตามข้างต้นกรณีมีการลงทุนดังกล่าว และมีการวิเคราะห์ปัจจัยเชิงคุณภาพทั้งในแง่ของความยั่งยืน ความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อมและสังคม และในแง่การเงินเพิ่มเติม ด้วยการวิเคราะห์ภายในของบริษัทจัดการ
•กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์
บริษัทจัดการมีกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ที่มีการดำเนินการและ/หรือมีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) ในระดับตั้งแต่ AA ขึ้นไป หรือบริษัทที่มีการเปิดเผยแผนและผลการดำเนินการที่สนับสนุนเป้าหมายการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ (Net Zero) ของประเทศไทยหรือบริษัทที่มีธรรมาภิบาลในระดับดีเลิศ หรือบริษัทจดทะเบียนไทยที่มีแผนพัฒนาองค์กรเพื่อเพิ่มมูลค่ากิจการอย่างยั่งยืนที่ชัดเจนและโปร่งใสรวมทั้งมีเป้าหมายและแผนการยกระดับการดำเนินงานด้านสิ่งแวดล้อมให้แล้วเสร็จภายใน 2 ปี (corporate value up plan) เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนในระยะยาวควบคู่ไปกับการสนันสนุนบริษัทที่มีนโยบายเชิงบวกด้านสังคมและสิ่งแวดล้อมหรือมีธรรมาภิบาลที่ดี และเป็นหุ้นที่มีประวัติการจ่ายปันผลดี สม่ำเสมอ หรือมีแนวโน้มจ่ายเงินปันผลดีในอนาคต โดยจะต้องผ่านการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ตามขั้นตอน ดังนี้
1)Positive Screening: กองทุนจะมีการคัดเลือกบริษัทที่มีการจัดอันดับ ESG Ratings ของตลาดหลักทรัพย์ที่มีความโดดเด่นด้าน สิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) ในระดับตั้งแต่ AA ขึ้นไป
2)ESG Integration: มีการวิเคราะห์ปัจจัยด้าน ESG ของแต่ละบริษัท ด้วยกระบวนการภายในของบริษัทจัดการเพิ่มเติม เพื่อวิเคราะห์ปัจจัยเชิงคุณภาพทั้งในแง่ของความยั่งยืน ความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อมและสังคม โดยมีการใช้ข้อมูลจากหลายแหล่ง เช่น งบการเงิน แบบ 56-1 One Report การประชุมกับผู้บริหารบริษัท หรือบทวิเคราะห์จากบุคคลที่สาม เป็นต้น เพื่อคัดเลือกหลักทรัพย์เข้ามาเป็นหลักทรัพย์ที่ลงทุนได้ (Investment Universe) อันจะช่วยสนับสนุนการลงทุนอย่างยั่งยืน และช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน
3)สำหรับกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีประวัติการจ่ายปันผลดี สม่ำเสมอ หรือมีแนวโน้มจ่ายเงินปันผลดีในอนาคต โดยมีเกณฑ์ในการพิจารณาดังนี้
3.1) มีประวัติการจ่ายปันผลในอดีตในระดับสูง (ประมาณ 1-3 ปีย้อนหลัง) หรือ
3.2) มีแนวโน้มและคาดการณ์การจ่ายปันผลในอนาคตที่ดี
โดยหลักทรัพย์ดังกล่าวจะต้องมีความผันผวนของราคาอยู่ในระดับต่ำ ถึง ปานกลาง ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะวิเคราะห์ข้อมูลเกี่ยวกับผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินของบริษัทผู้ออกตราสาร เพื่อพิจารณา ความสามารถในการจ่ายเงินปันผลในอนาคต อย่างน้อยปีละ 1 ครั้ง หากมีการเปลี่ยนแปลงผลการดำเนินงานหรือฐานะทางการเงินของบริษัทผู้ออกตราสารอย่างมีนัยสำคัญ ก็จะพิจารณาปรับเปลี่ยนการลงทุนในหุ้นดังกล่าวอย่างเหมาะสมต่อไป
•การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืน (Investment Benchmark)
ดัชนีชี้วัดของกองทุนนี้ ได้แก่ ดัชนีผลตอบแทนรวม SET High Dividend 30 (SETHD TRI) ร้อยละ 100
หมายเหตุ :
ดัชนีผลตอบแทนรวม SET High Dividend 30 (SETHD TRI)
-เป็นดัชนีที่สะท้อนความเคลื่อนไหวราคาของกลุ่มหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูง (Market Capitalization) มีสภาพคล่องสูงอย่างสม่ำเสมอ และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงและต่อเนื่อง
-คัดเลือกจากหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET100 ในรอบทบทวนเดียวกัน โดยการจ่ายปันผลต่อเนื่อง 3 ปี และมี Dividend payout ratio ไม่เกินร้อยละ 100
-เป็นหลักทรัพย์ที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงสุดจํานวน 30 หลักทรัพย์
-คัดเลือกตามเกณฑ์ buffer rule
-ไม่รวมหลักทรัพย์ที่ถูกขึ้นเครื่องหมาย SP คํานวณแบบถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization Weight) และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) มาร่วมถ่วงน้ำหนักในการคํานวณด้วย โดยจะกําหนดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงสุดที่ใช้ในการคํานวณที่ร้อยละ 15 ของแต่ละหลักทรัพย์
-จํากัดน้ำหนักของแต่ละหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบในดัชนีไม่เกินร้อยละ 10 ทุกไตรมาส
ทั้งนี้ การที่กองทุนใช้ SETHD TRI โดยมิได้ใช้ดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (SETESG TRI) หรือดัชนีที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนอื่นเป็นตัวชี้วัด เนื่องจากอาจมีบริษัทที่มิได้เป็นองค์ประกอบของดัชนีดังกล่าว แต่มีคุณสมบัติเป็นไปตามกรอบนโยบายการลงทุนที่กองทุนกำหนดในด้านการจ่ายเงินปันผล
ผู้ลงทุนสามารถศึกษาคุณลักษณะและองค์ประกอบของดัชนี รวมถึงวิธีการจัดทําดัชนีดังกล่าวได้ที่ https://www.set.or.th/th/market/index/sethd/overview
ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะเปลี่ยนแปลง Benchmark ของกองทุนตามข้างต้น ที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีการจัดทำดัชนี TRI ที่นำสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อยของแต่ละหลักทรัพย์ (free float) มาถ่วงน้ำหนักในการคำนวณดัชนี (ดัชนี free float TRI) เพื่อให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุนประกาศกำหนด
บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงตัวชี้วัด (Benchmark) ในการเปรียบเทียบตามที่บริษัทจัดการเห็นควรและเหมาะสม ซึ่งอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างชัดเจนถึงวันที่มีการเปลี่ยนตัวชี้วัด คำอธิบายเกี่ยวกับตัวชี้วัด และเหตุผลในการเปลี่ยนตัวชี้วัดดังกล่าวผ่านการลงประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลในการตัดสินใจลงทุนได้
อย่างไรก็ตาม ในกรณีการเปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดเพื่อให้เป็นไปตามประกาศ เงื่อนไขและข้อกำหนดสมาคมบริษัทจัดการลงทุน และ/หรือ ประกาศ ข้อกำหนดของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.เกี่ยวกับมาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวม และ/หรือ การเปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการใช้เปรียบเทียบ ในกรณีที่ผู้ออกตัวดัชนีของตัวชี้วัดไม่ได้จัดทำหรือเปิดเผยข้อมูล/อัตราดังกล่าวอีกต่อไป โดยบริษัทจัดการจะแจ้งเปลี่ยนแปลงดังกล่าวให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าผ่านการประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลในการตัดสินใจลงทุนได้
•ข้อจำกัดด้านการลงทุน :
กองทุนอาจไม่สามารถลงทุนในหลักทรัพย์ และ/หรือทรัพย์สินอื่นที่มีปัจจัยพื้นฐานดีมีการเติบโต รวมถึงให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า แต่ไม่เข้าเกณฑ์การลงทุนได้
ทั้งนี้ กองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจดังต่อไปนี้
1)ยาสูบ
2)อาวุธที่มีอานุภาพทำลายล้างสูง (Controversial weapons) หมายถึง อาวุธตามคำนิยามที่สอดคล้องกับแนวทางและสนธิสัญญาระหว่างประเทศรวม 5 ประเภท ได้แก่ กับระเบิดลูกปราย (cluster munitions), ทุ่นระเบิดสังหารบุคคล (anti-personnel mines) อาวุธชีวภาพ (biological weapons) อาวุธเคมี (chemical weapons) และอาวุธนิวเคลียร์ที่อยู่นอกเหนือจากสนธิสัญญาสหประชาชาติในการไม่แพร่ขยายอาวุธนิวเคลียร์ (UN Treaty on the Non-Proliferation of Nuclear Weapons “NPT”)
ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน :
การลงทุนในกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ ผู้ลงทุนต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในคู่มือการลงทุนเกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ และซื้อหน่วยลงทุนภายในระยะเวลาและเงื่อนไขการใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่กรมสรรพากรและ/หรือหน่วยงานของทางการประกาศกำหนด จึงเป็นผู้มีสิทธิได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี โดยนำเงินค่าซื้อหน่วยลงทุนไปลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา และผู้ถือหน่วยลงทุนจะต้องคำนึงถึงเงื่อนไขสิทธิประโยชน์ทางภาษี ตามเงื่อนไขที่กรมสรรพากรกำหนด โดยหากผู้ถือหน่วยลงทุนมีรายการขายคืนหน่วยลงทุนก่อนเงื่อนไขดังกล่าว จะต้องเสียสิทธิประโยชน์ทางด้านภาษี และจะต้องชำระคืนเงินภาษีที่ได้รับลดหย่อน เบี้ยปรับ และเงินเพิ่มให้แก่กรมสรรพากร
นอกจากนี้ กองทุนมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับด้านความยั่งยืน ดังนี้
-ความเสี่ยงจากการที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจะยกเลิกการใช้หรือไม่มีการคํานวณ ประเมิน SET ESG Ratings อีกต่อไป
-ความเสี่ยงจากการลงทุนแบบกระจุกตัวในหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืน เนื่องด้วยข้อจํากัดด้านกรอบการลงทุน ทำให้กองทุนไม่สามารถลงทุนในบางหลักทรัพย์ได้
-ความเสี่ยงจากการไม่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์บางตัวได้ในราคาหรือช่วงเวลาที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด ด้วยเงื่อนไขด้านสภาพคล่องของหุ้น หรือข้อจำกัดด้านการซื้อ/ขายอื่น ๆ
-ความเสี่ยงจากการลงทุนในหลักทรัพย์ที่อาจไม่เป็นไปตามกรอบการลงทุนด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด ตัวอย่างเช่น กรณีคู่ค้าของผู้ออกหลักทรัพย์ (ผู้ขายสินค้า ผู้รับจ้าง และ/หรือผู้ให้บริการ) มีการปฏิบัติไม่เป็นไปตามกรอบการลงทุนด้านความยั่งยืน
แนวทางดำเนินการและมาตรการควบคุมผลกระทบ ในกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน
บริษัทจัดการจะทำการประเมินและทบทวนกระบวนการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ เพื่อให้การลงทุนของกองทุนเป็นไปตามวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุนที่ให้ความสำคัญกับความยั่งยืน ทั้งนี้หากมีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ บริษัทจัดการจะจัดทำรายงานพร้อมทั้งเหตุผล เพื่อรายงานต่อสำนักงาน ก.ล.ต. และผู้ดูแลผลประโยชน์ รวมทั้งดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนให้เป็นไปตามนโยบายที่กำหนดไว้ และเป็นไปตามความเหมาะสมและตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดต่อไป
การลงทุนในตราสารทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้
-ในกรณีที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจะยกเลิกการใช้หรือไม่มีการคํานวณ ประเมิน SET ESG Ratings อีกต่อไป บริษัทจัดการจะพิจารณาเปลี่ยนแปลงผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามหลักสากลอื่นแทนตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย รวมถึงพิจารณาระดับผลการประเมินให้สอดคล้องตามวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุนที่ให้ความสำคัญกับความยั่งยืน โดยจะยึดถือผลประโยชน์สูงสุดของกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ
มาตรการควบคุมผลกระทบ: บริษัทจัดการจะทําการติดตามการเปิดเผยข้อมูลของการคัดเลือกและการประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยอย่างสม่ำเสมอ รวมทั้งจะพิจารณาผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามหลักสากลรายอื่นๆ เพื่อให้มีความพร้อมในการปรับเปลี่ยนกรณีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ยกเลิกการจัดทำ SET ESG Ratings
-ในกรณีที่การลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืน แต่ต่อมาอาจไม่เป็นไปตามกรอบการลงทุนด้านความยั่งยืนตามที่กองทุนกําหนด
มาตรการควบคุมผลกระทบ: บริษัทจัดการมีกระบวนการในการบริหารจัดการลงทุนอย่างมีความรับผิดชอบ (responsible investment) โดยใช้ความเอาใจใส่ (diligence) ในการติดตามผู้ออกหลักทรัพย์อย่างสม่ำเสมอ ทำให้บริษัทจัดการทราบแนวทางการดำเนินงานและรู้ปัญหาของผู้ออกหลักทรัพย์ ตั้งแต่เริ่มต้นและทันเหตุการณ์ นอกจากนี้ บริษัทจัดการจะทําการติดตามข่าวสารด้าน ESG ของบริษัทดังกล่าวอย่างใกล้ชิด และอาจติดต่อสอบถามไปยังบริษัทดังกล่าว เพื่อสอบถามถึงสาเหตุและแนวทางแก้ไขตลอดจนติดตามการแก้ไขและผลกระทบดังกล่าว และหากบริษัทดังกล่าวไม่สามารถหรือไม่มีความพยายามในการปรับแก้ไขที่เพียงพอ กองทุนอาจจะพิจารณาปรับลดสัดส่วนการลงทุนหรือไถ่ถอนการลงทุนในบริษัทดังกล่าวโดยคำนึงประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นหลัก
แนวทางและการดำเนินการใช้สิทธิออกเสียงของผู้ถือหลักทรัพย์ในนามกองทุนรวม
การใช้สิทธิออกเสียงในนามกองทุน : บริษัทจัดการมีนโยบายภายในเกี่ยวกับการใช้สิทธิออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้นในฐานะบริษัทจัดการ ซึ่งแนวทางการออกเสียงในแต่ละวาระการประชุม รวมถึงประเด็นด้าน ESG ของบริษัทได้ถูกระบุไว้อย่างชัดเจน โดยแนวทางการออกเสียงนี้ ใช้กับกองทุนตราสารทุนของบริษัทจัดการทุกกองทุน รวมถึงกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน (SRI Fund) ด้วยเช่นกัน
