B-ASIATECH

กองทุนมีนโยบายเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของ Wellington Asia Technology Fund (กองทุนหลัก) ชนิดหน่วยลงทุน USD S Accumulating Unhedged เพียงกองทุนเดียว ซึ่งเป็นกองทุนที่เน้นลงทุนในตราสารทุนของบริษัทที่ประกอบธุรกิจด้านเทคโนโลยีและบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี ที่จดทะเบียนหรือที่ดำเนินธุรกิจในภูมิภาคเอเชีย และส่งเสริมการลงทุนด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) โดยมีการนำปัจจัยด้านสังคมที่เกี่ยวกับการใช้แรงงานเป็นหลัก เข้ามาพิจารณาใช้ในกระบวนการลงทุน โดยกองทุนหลักเป็นกองทุนในกลุ่ม Wellington Management Funds (Luxembourg) ทั้งนี้ Wellington Luxembourg S.à r.l. (บริษัทจัดการกองทุนหลัก) ได้มอบหมายให้ Wellington Management Company LLP เป็นผู้จัดการกองทุน โดยกองทุนหลักจัดตั้งตามกฎเกณฑ์ของ Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS) และจดทะเบียนในประเทศลักเซมเบิร์ก ภายใต้การกำกับดูแลของ Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) ซึ่งเป็นสมาชิกสามัญของ International Organizations of Securities Commissions (IOSCO)

กองทุนมี net exposure ในหน่วยลงทุนของกองทุนหลักดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และมีการลงทุนที่ส่งผลให้มี net exposure ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะส่งคำสั่งซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลักไปยังประเทศลักเซมเบิร์ก ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ อนึ่ง บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงชนิดหน่วยลงทุน หรือซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลักในประเทศอื่นใดนอกเหนือจากประเทศลักเซมเบิร์ก และหรือเปลี่ยนแปลงสกุลเงินได้ โดยบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ และไม่ถือเป็นการดำเนินการที่ผิดไปจากรายละเอียดโครงการ โดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

ส่วนที่เหลือ อาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์ หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้ ทั้งในและต่างประเทศ

อื่นๆ

ในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่าการลงทุนในกองทุนหลักไม่เหมาะสมอีกต่อไป เช่น มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน หรือลงทุนไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์หลักของกองทุนหลัก หรือมีผลการดำเนินงานตกต่ำอย่างมีนัยสำคัญหรือติดต่อกันเป็นระยะเวลานาน หรือมีขนาดกองทุนหลักลดต่ำลงมากอย่างมีนัยสำคัญ จนอาจมีผลกระทบต่อการลงทุน เป็นต้น และ/หรือในกรณีที่กองทุนหลักได้เลิกโครงการ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินไปลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศอื่นใดที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน หรือขอสงวนสิทธิในการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวม โดยถือว่าได้รับมติเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ซึ่งจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ หากมีการดำเนินการดังกล่าว บริษัทจัดการจะประกาศให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าโดยไม่ชักช้า ผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการที่ ww.bblam.co.th

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนเป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds) หรือลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศได้โดยตรง หรือสามารถกลับมาเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) ได้ โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (Risk Profile) เพิ่มขึ้นและผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ ให้เป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยขึ้นกับสถานการณ์ตลาด ณ ขณะนั้น และต้องเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งผู้ถือหน่วยลงทุนล่วงหน้าไม่น้อยกว่า 30 วัน ผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการที่ www.bblam.co.th และหรือช่องทางอื่นตามความเหมาะสม ก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงการลงทุนดังกล่าว

วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน

กองทุนมีวัตถุประสงค์ลงทุนในการนำปัจจัยด้าน ESG เข้ามาในกระบวนการลงทุนผ่านการลงทุนในกองทุนหลัก โดยจะให้ความสำคัญกับการส่งเสริมมิติด้านสังคม เพื่อนำไปสู่การเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจที่ต่อเนื่อง ครอบคลุม และยั่งยืน เช่น การจ้างงานเต็มที่ และมีประสิทธิผล และการมีงานที่มีคุณค่าสำหรับทุกคน เป็นต้น

เป้าหมายที่กองทุนรวมต้องการบรรลุ

สนับสนุนให้บริษัทมีการคำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG ในการดำเนินธุรกิจ โดยให้ความสำคัญกับมิติด้านสังคม ผ่านการลงทุนในกองทุนหลัก เช่น บริษัทที่ปราศจากแรงงานบังคับ การค้าแรงงานทาสสมัยใหม่ การค้ามนุษย์ และการใช้แรงงานเด็กในรูปแบบ เป็นต้น

กรอบการลงทุน (Investment Universe)

กองทุนจะเน้นลงทุนในกองทุนหลักที่มีนโยบายการลงทุนที่ผนวกปัจจัยด้าน ESG โดยให้ความสำคัญกับมิติด้านสังคม ควบคู่กับปัจจัยพื้นฐานของบริษัทในการกระบวนการตัดสินใจลงทุน เช่น การไม่ลงทุนในบริษัทที่มีการบังคับแรงงานให้ทำงาน ผ่านการคุกคามทางจิตใจหรือร่างกาย หรือการข่มขู่ ถูกลดทอนความเป็นมนุษย์ ถูกปฏิบัติเหมือนสินค้า หรือถูกซื้อและขายเหมือนเป็นทรัพย์สิน หรือแรงงานขัดหนี้ (Debt Bondage) เป็นต้น

กลยุทธ์การลงทุน

กองทุนจะใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ ESG Integration โดยการพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมประกอบกับปัจจัยพื้นฐานของบริษัทที่ลงทุนจึงมีหลักเกณฑ์และกระบวนการ ดังนี้

กองทุนหลักที่กองทุนเน้นลงทุนต้องเป็นกองทุนหลักที่มีนโยบายการลงทุน วัตถุประสงค์และเป้าหมายในการลงทุน รวมถึงกลยุทธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และนโยบายการลงทุนที่มุ่งเน้นความยั่งยืนตามหลักสากลที่กองทุนกำหนด และกองทุนหลักดังกล่าวจะต้องผ่านกระบวนการคัดเลือก และตรวจสอบแนวทางการลงทุน ด้วยวิธีการภายในของบริษัทจัดการ

บริษัทจัดการจะคัดเลือกกองทุนต่างประเทศที่มีนโยบายการลงทุน วัตถุประสงค์และเป้าหมายในการลงทุน รวมถึงกลยุทธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และนโยบายการลงทุนที่มุ่งเน้นความยั่งยืนตามหลักสากลที่กองทุนกำหนด โดยศึกษาข้อมูลจากบริษัทจัดการของกองทุนต่างประเทศ รวมถึงการเข้าร่วมประชุมกับบริษัทจัดการของกองทุนต่างประเทศ หลังจากนั้นจะรวบรวมข้อมูล เช่น สถานะของบริษัท ทีมผู้จัดการกองทุนหลัก พอร์ตการลงทุน การปรับสัดส่วนการลงทุน ผลการดำเนินงาน และปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง รวมถึงมีการทำ due diligence เพื่อนำมาใช้ในการวิเคราะห์และตัดสินใจเลือกกองทุนหลัก

ดัชนีชี้วัดของกองทุน คือ ผลการดำเนินงานของกองทุนหลัก ปรับด้วยต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อคำนวณผลตอบแทนเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทน สัดส่วนร้อยละ 50.00 และปรับด้วยอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อคำนวณผลตอบแทนเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทน สัดส่วนร้อยละ 50.00 ทั้งนี้ เพื่อให้สอดคล้องกับกลยุทธ์การบริหารที่มุ่งหวังให้ผลประกอบการเคลื่อนไหวตามกองทุนหลัก ซึ่งกองทุนหลักมีคุณลักษณะที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนในด้านสังคม โดยเฉพาะด้านการใช้แรงงาน อีกทั้งกองทุนไม่มีดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืนที่สอดคล้องกับการลงทุนของกองทุนหลัก ดังนั้น กองทุนจึงเลือกใช้ผลการดำเนินงานของกองทุนหลักเป็นดัชนีชี้วัดของกองทุน

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการเปรียบเทียบตามที่บริษัทจัดการเห็นสมควรและเหมาะสมซึ่งอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

เนื่องจากกองทุนจะเน้นลงทุนในกองทุนหลักที่มีนโยบายลงทุนที่รวมปัจจัยด้าน ESG ควบคู่กับปัจจัยพื้นฐาน ทำให้กองทุนไม่สามารถลงทุนในกองทุนอื่นที่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่ดี แต่ไม่เข้าหลักเกณฑ์ตามที่กรอบการลงทุนกำหนด

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนอย่างยั่งยืน

กองทุนอาจมีความเสี่ยงจากการลงทุนแบบกระจุกตัวในทรัพย์สินที่นำกระบวนการ ESG Integration มาประกอบการพิจารณาตามกรอบการลงทุนที่เน้นด้านสังคม โดยเฉพาะการใช้แรงงาน ทำให้กองทุนไม่สามารถลงทุนในบางทรัพย์สินได้ ซึ่งอาจทำให้ไม่สามารถซื้อหรือขายทรัพย์สินบางตัวได้ในราคาหรือช่วงเวลาที่เหมาะสมด้วยเงื่อนไขด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด

แนวทางการดำเนินการและมาตรฐานการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน

บริษัทจัดการมีการติดตามตรวจสอบกองทุนหลักเป็นประจำทุกปี ผ่านการประชุมทางโทรศัพท์หรือการพบปะกับทีมผู้บริหารจัดการกองทุนหลัก รวมถึงการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งข้อมูลที่มีความน่าเชื่อถือ โดยจะพิจารณาเกี่ยวกับสถานะของบริษัท ทีมผู้จัดการกองทุนหลัก พอร์ตการลงทุน การปรับสัดส่วนการลงทุน ผลการดำเนินงาน และปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง เพื่อให้มั่นใจได้ว่ากองทุนหลักมีการบริหารจัดการกองทุนอย่างเหมาะสมเป็นไปตามวัตถุประสงค์ และเป้าหมายของกองทุนหลัก

ทั้งนี้ หากบริษัทจัดการพบว่าการลงทุนของกองทุนหลักไม่เป็นไปตามหนังสือชี้ชวนของกองทุนหลัก หรือกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน วัตถุประสงค์ และเป้าหมายในการลงทุน รวมถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ไม่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนที่มุ่งเน้นความยั่งยืนตามหลักสากลที่กองทุนรวมกำหนด บริษัทจัดการจะดำเนินการพิจารณาลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศอื่นที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน อย่างไรก็ตาม หากเกิดกรณีใดๆ ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถดำเนินการคัดเลือกกองทุนหลักใหม่แทนกองทุนหลักเดิมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะดำเนินการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวม โดยต้องคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวมเป็นสำคัญ

อย่างไรก็ดี บริษัทจัดการอาจจัดให้มีบุคคลที่สาม (3rd party data) ทำหน้าที่ในการตรวจสอบการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน ซึ่งอาจทำให้กองทุนมีค่าใช้จ่ายในส่วนนี้เกิดขึ้น

ข้อมูลของกองทุนหลัก

ชื่อกองทุนWellington Asia Technology Fundชนิดหน่วยลงทุนUSD S Accumulating Unhedgedวันที่จัดตั้งกองทุนและวันเริ่มต้นชนิดหน่วยลงทุน14 มีนาคม 2561ประเทศที่จดทะเบียนลักเซมเบิร์กISIN CodeLU1751457539Bloomberg CodeWEATSUA LXประเภทโครงการกองทุนรวมตราสารทุนอายุโครงการไม่กำหนดวัตถุประสงค์การลงทุนกองทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนรวมในระยะยาวที่เหนือกว่าดัชนีชี้วัดของกองทุนนโยบายการลงทุนลงทุนในตราสารทุนของบริษัทที่ประกอบธุรกิจด้านเทคโนโลยีและบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี ที่จดทะเบียนหรือที่ดำเนินธุรกิจในภูมิภาคเอเชียกลยุทธ์การลงทุนผู้จัดการกองทุนจะเน้นการบริหารกองทุนแบบ Active Management โดยใช้กลยุทธ์การคัดเลือกหุ้นแบบ Bottom up ซึ่งเป็นการวิเคราะห์รายบริษัทเพื่อลงทุนในบริษัทจดทะเบียนในภูมิภาคเอเชีย ซึ่งผู้จัดการกองทุนเชื่อว่าจะได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีในภูมิภาคนี้ ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการออกแบบ และ/หรือผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ชิ้นส่วนเซมิคอนดักเตอร์ อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ซอฟต์แวร์ และบริการทางเทคโนโลยี รวมถึงบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีในกลุ่มอุตสาหกรรมอื่น

โดยผู้จัดการกองทุนจะมีการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน เช่น ความได้เปรียบทางการแข่งขันอย่างยั่งยืนของธุรกิจ (Sustainable Competitive Advantage) ทีมผู้บริหารที่แข็งแกร่ง กลยุทธ์การออกผลิตภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จ และข้อมูลนโยบายของบริษัทต่างๆที่ผ่านมาแล้วที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหน่วยลงทุน ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะมีการพิจารณามูลค่าของตราสารที่ลงทุน เช่น อัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE Ration) และกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ทั้งนี้ หลักทรัพย์ที่ลงทุนจะได้รับการประเมินสม่ำเสมอและอาจจะมีการขายหลักทรัพย์บางตัวหากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ เช่น มีการเปลี่ยนทีมผู้บริหาร ฐานะทางการเงินแย่ลง หรือราคาหุ้นอยู่ในระดับสูงมากเกินไปเมื่อเทียบกับผลประกอบการที่คาดการณ์ไว้ เป็นต้นนโยบายการจ่ายปันผลไม่มี

บริษัทจัดการWellington Luxembourg S.à r.l.ผู้จัดการกองทุนWellington Management Company LLPผู้เก็บรักษาทรัพย์สิน, นายทะเบียน, Administrator, Transfer Agent และ Paying AgentState Street Bank International GmbH, Luxembourg Branchผู้สอบบัญชีPricewaterhouse Coopers, société coopérativeวันทำการซื้อขายทุกวันทำการซื้อขายWebsitehttps://www.wellington.com/en-gb/institutional/fundsค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของกองทุนหลัก (ร้อยละของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน (ต่อปี))

ทั้งนี้ การสรุปสาระสำคัญในส่วนของกองทุนหลักได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์ และหากกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใดๆ ซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าวให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบทางเว็บไซด์ของบริษัทจัดการโดยพลัน

วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืนของกองทุนหลัก

กองทุนหลักมีวัตถุประสงค์เพื่อบริหารให้ได้ผลตอบแทนรวมในระยะยาวที่เหนือกว่าดัชนีอ้างอิง โดยลงทุนในตราสารทุนของบริษัทที่ประกอบธุรกิจด้านเทคโนโลยีและบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี ที่จดทะเบียนหรือที่ดำเนินธุรกิจในภูมิภาคเอเชีย โดยใช้การลงทุนแบบ Bottom Up ผ่านการวิเคราะห์รายบริษัท และมีการส่งเสริมการลงทุนด้าน ESG โดยเน้นด้านสังคมที่เกี่ยวกับการใช้แรงงานเป็นหลัก เข้ามาใช้ในกระบวนการลงทุน

เป้าหมายที่กองทุนรวมต้องการบรรลุของกองทุนหลัก

กองทุนหลักมีเป้าหมายในด้านการลงทุนในบริษัทที่ผ่านเกณฑ์ข้อตกลงแห่งสหประชาชาติ ด้านการใช้แรงงาน ซึ่งรวมถึงการใช้แรงงานเด็ก และการใช้แรงงานแทนการใช้หนี้ เป็นต้น

กรอบการลงทุน (Investment Universe) ของกองทุนหลัก

กองทุนหลักลงทุนในตราสารทุนที่มีลักษณะอย่างใดอย่างหนึ่ง (หรือมากกว่า) ดังต่อไปนี้

ว่าด้วยเรื่องแรงงานในหลักปฏิบัติที่ 4: การยุติการใช้แรงงานบังคับและแรงงานที่ใช้ภาคบังคับในทุกรูปแบบ และหลักปฏิบัติที่ 5: การยกเลิกการใช้แรงงานเด็กอย่างจริงจัง

นอกจากนี้ กองทุนหลักจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่ผู้ออกได้รับการพิจารณาจากบริษัทจัดการ และหรือองค์กรภายนอกว่าดำเนินธุรกิจในด้านเหล่านี้

ทั้งนี้ กองทุนหลักจะลงทุนไม่ต่ำกว่าร้อยละ 70 ของสินทรัพย์สุทธิในหลักทรัพย์ที่สอดคล้องกับกระบวนการ ESG

กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนหลัก

กองทุนหลักจะใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ ESG Integration ที่พิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมประกอบกับปัจจัยพื้นฐานของบริษัทที่ลงทุน โดยเน้นด้านสังคม ที่เกี่ยวกับการใช้แรงงานเป็นหลัก จึงมีหลักเกณฑ์และกระบวนการ ดังนี้

กองทุนหลักเน้นลงทุนในบริษัทที่ผ่านกระบวนการคัดเลือก ทั้งปัจจัยด้านพื้นฐาน และเกณฑ์ด้านสังคมโดยใช้หลัก EM Modern Slavery Policy โดยทุกบริษัทที่ลงทุนจะได้รับการประเมินจากผู้จัดการกองทุนผ่านการวิจัย ข้อมูลจากบุคคลที่สามและการมีส่วนร่วมกับบริษัท โดยทุกบริษัทที่ลงทุนตั้งแต่หนึ่งปีขึ้นไปจะได้รับการประเมินนี้ ทั้งนี้ บริษัทที่ลงทุนน้อยกว่าหนึ่งปีอาจไม่ได้รับการประเมินนี้ได้

นอกจากนี้ กองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่ผู้ออกหลักทรัพย์ไม่ผ่านเกณฑ์ข้อตกลงแห่งสหประชาชาติ (United Nation Global Compact Principles) ที่เกี่ยวข้องกับการใช้แรงงานเด็กและแรงงานการบังคับการใช้แรงงาน ในหลักปฏิบัติที่ 4 (ว่าด้วยการยุติการใช้แรงงานบังคับและ แรงงานที่ใช้การบังคับทุกรูปแบบ) และหลักปฏิบัติที่ 5 (ว่าด้วยการยกเลิกการใช้แรงงานเด็กอย่างจริงจัง)

ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ กองทุนหลักพิจารณาหลักทรัพย์รายตัว (Bottom up) ของบริษัทที่ซื้อขายในภูมิภาคเอเชีย ซึ่งผู้จัดการกองทุนวิเคราะห์แล้วว่าจะได้ประโยชน์จากการเติบโตด้านเทคโนโลยี ซึ่งรวมถึงบริษัทด้านการออกและผลิตเซมิคอนดัคเตอร์ อุปกรณ์ด้านเซมิคอนดัคเตอร์ อิเล็คทรอนิกส์ ซอฟต์แวร์ การให้บริการด้านเทคโนโลยี และบริษัทที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มเหล่านี้ โดยจะพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน เพื่อหาบริษัทที่มีความสามารถในการแข่งขันที่ยั่งยืน ทีมบริหารที่แข็งแกร่ง กลยุทธ์ของผลิตภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จ และข้อมูลนโยบายของบริษัทต่างๆที่ผ่านมาแล้วที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหน่วยลงทุน ผู้จัดการกองทุนยังจะพิจารณามูลค่าของตราสารที่ลงทุน เช่น อัตราส่วนราคาต่อผลประกอบการ (PE Ratio) และงบกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง และตลอดระยะเวลาลงทุนผู้จัดการกองทุนจะติดตามข้อมูลเหล่านี้ และอาจลดน้ำหนักการลงทุนในหลักทรัพย์บางตัวหากมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ เช่น การเปลี่ยนแปลงทีมบริหาร ฐานะทางการเงินแย่ลง หรือเมื่อหุ้นมีราคาสูงเกินไปเมื่อเทียบผลประกอบการที่คาดการณ์ไว้ เป็นต้น

กองทุนหลักจะคัดเลือกลงทุนในบริษัทที่ส่งเสริมลักษณะที่ดีในด้านสังคม เช่น ด้านการใช้แรงงาน ซึ่งรวมถึงการใช้แรงงานเด็ก การใช้แรงงานแทนการใช้หนี้ เป็นต้น โดยใช้หลัก EM Modern Slavery มาเป็นเกณฑ์ประกอบการพิจารณา ภายใต้นโยบาย EM Modern Slavery บริษัทที่ลงทุนจะถูกประเมินโดยผู้จัดการกองทุนและข้อมูลจากบุคคลภายนอก เพื่อเข้าไปในรายชื่อที่ต้องติดตาม (Watch List) และผู้จัดการกองทุนจะมีการดำเนินการให้ข้อแนะนำและมีส่วนร่วมเพื่อให้บริษัทเหล่านั้นมีมาตรการการแก้ไขที่เพียงพอ ผู้จัดการกองทุนจะเข้าไปมีส่วนร่วมอย่างน้อย 1 ครั้งในรอบปี อย่างไรก็ตาม กองทุนหลักอาจไม่ได้เข้าไปมีส่วนร่วมในบริษัทที่มีอายุการลงทุนน้อยกว่าหนึ่งปี และจะไม่ลงทุนในบริษัทที่ไม่ผ่านเกณฑ์ของ UN Global Compact ว่าด้วยเรื่องแรงงานในหลักปฏิบัติที่ 4 และหลักปฏิบัติที่ 5

กระบวนการเข้าไปมีส่วนร่วมตามหลัก EM Modern Slavery Policy แบ่งเป็น 4 ขั้นตอน ดังนี้ (1) การทำแบบสำรวจ Modern Slavery engagement survey (2) การเพิ่มบริษัทเข้าใน Watch list (3) การเพิ่มการเข้าไปมีส่วนร่วมกับบริษัทเพื่อให้มีการพัฒนาที่ดีขึ้น (4) การทบทวนบริษัทใน watch list ซึ่งอาจยกระดับการ watch list หรือการยกเลิกการ watch list

เมื่อพิจารณาหลักทรัพย์ทั้งหมดแล้ว กองทุนหลักจะไม่ลงทุนต่ำกว่าร้อยละ 70 ของสินทรัพย์สุทธิในหลักทรัพย์ที่สอดคล้องกับกระบวนการ ESG

นอกจากนี้ กองทุนมีการประเมินหลักปฏิบัติด้านธรรมาภิบาลของแต่ละบริษัทที่ลงทุน มีการประเมินด้วย G Rating ตามนโยบาย Good Governance Assessment Policy ตัวอย่างตัวชี้วัดของ G Rating เช่น ความหลากหลายทางเพศของคณะกรรมการ การให้ค่าตอบแทนผู้บริหาร โครงสร้างความเป็นเจ้าของ และสิทธิของผู้ถือหุ้น ทั้งนี้ การจัดอันดับอาจมาจากบุคคลที่สามหรือการวิเคราะห์ภายในของบริษัทจัดการ รวมถึงการเข้าไปมีส่วนร่วมโดยตรงกับบริษัทที่ลงทุน โดยผลการประเมินจะแบ่งเป็นคะแนนที่ 1 ถึง 5 ซึ่งคะแนนที่ 1 หมายถึง บริษัทนั้นมีการปฏิบัติที่ดีมากเมื่อเทียบกับกลุ่มเดียวกัน ในขณะที่คะแนน 5 หมายถึง บริษัทนั้นมีการปฏิบัติที่น้อยกว่าบริษัทอื่นในกลุ่มเดียวกัน ซึ่งใช้ข้อมูลทั้งจากภายในและ/หรือภายนอกในการประเมิน

แหล่งข้อมูลที่ใช้ในกระบวนการวิเคราะห์

ในการเก็บรวมรวมข้อมูลด้าน EM Modern Slavery กองทุนหลักมีความมุ่งมั่นที่จะเก็บรวบรวมข้อมูลและมีส่วนร่วมกับบริษัทโดยตรงเพื่อที่จะเข้าใจนโยบายและหลักปฏิบัติที่เป็นปัจจุบัน เพื่อประเมินความเสี่ยง ดังนั้น แหล่งข้อมูลหลักจะได้มาโดยตรงจากบริษัท และอาจมีการหาข้อมูลเพิ่มเติมจากแหล่งอื่นๆ ด้วย และกองทุนใช้ข้อมูลการปฏิบัติตามกฎของ MSCI UNGC (UN Global Compact) เพื่อระบุการละเมิดของหลักปฏิบัติที่ 4 หรือ 5

ผู้จัดการการลงทุนมีการตรวจสอบข้อมูลอย่างเป็นระบบ ดังนี้

EM Modern Slavery : ข้อมูลที่ได้รับจากบุคคลที่สาม ผู้ออกหลักทรัพย์ และทีมวิจัยของบริษัทจัดการ จะถูกเก็บรวบรวมและเพื่อกำหนดเป็นรายการที่ไม่สามารถลงทุนได้ และ Watch Lists ซึ่งจะถูกใช้ในกระบวนการคัดเลือกหลักทรัพย์เพื่อซื้อขายต่อไป

MSCI UNGC : ข้อมูลที่ได้รับจากบุคคลที่สามจะถูกเก็บรวบรวมและใช้ในกระบวนการคัดเลือกหลักทรัพย์เพื่อทำการซื้อขาย ซึ่งในระหว่างทาง ข้อมูลจะได้รับการตรวจสอบคุณภาพอย่างเป็นระบบในด้านต่างๆ ได้แก่ ความสม่ำเสมอ ความสมบูรณ์ ความทันเวลา ความถูกต้อง และเป็นไปตามกฎต่างๆ ทั้งนี้ จะมีกระบวนการในการจัดการกับข้อมูลที่ไม่มีคุณภาพและมีการพัฒนากระบวนการตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง

หากมีกรณีที่บริษัทที่ลงทุนไม่ทำแบบสำรวจ กองทุนอาจใช้ข้อมูลจากแหล่งอื่น ความเสี่ยงในอุตสาหกรรมที่คล้ายกันและความเสี่ยงรายประเทศซึ่งจัดทำโดยบุคคลที่สามหรือบริษัทจัดการเอง อาจใช้เป็นส่วนประกอบในการประเมินลักษณะ EM Modern Slavery ได้ อย่างไรก็ตาม กองทุนมีการลงทุนในบริษัทที่ไม่ตอบแบบสำรวจไม่มากนัก

กรอบการลงทุนของกองทุนหลักมุ่งเน้นลงทุนในทรัพย์สินที่ผู้ออกหลักทรัพย์ได้รับการสำรวจเพื่อพิจารณาความเหมาะสมของนโยบายและหลักปฎิบัติที่ดีในด้านที่เกี่ยวกับการใช้แรงงานเด็ก การบังคับการใช้แรงงาน และการใช้แรงงานเพื่อชำระหนี้ และต้องผ่านเกณฑ์ข้อตกลงโลกแห่งสหประชาชาติ (UN Global Compact) ว่าด้วยเรื่องแรงงาน อาจทำให้ขอบเขตของการลงทุนถูกจำกัด ส่งผลให้กองทุนหลักอาจพิจารณาไม่ลงทุนในบางบริษัท นอกจากนี้ กองทุนมีนโยบายไม่ลงทุนในบริษัทที่ผลิตอาวุธ รวมถึงชิ้นส่วนต่างๆ อาวุธนิวเคลียร์ ก๊าซฟอสซิล ผลิต จัดจำหน่าย และเป็นวัตถุดิบให้ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับยาสูบ ผลิตไฟฟ้าโดยใช้ถ่านหิน ผลิตโดยใช้ทรายน้ำมัน

ในกระบวนการด้าน ESG Integration มีข้อจำกัด ดังนี้

กองทุนหลักใช้ดัชนี้ชี้วัดที่สะท้อนถึงการลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีในภูมิภาคเอเชีย โดยเป็นการนำดัชนีชี้วัดของกลุ่มเทคโนโลยีในเอเชียมาปรับเพิ่มน้ำหนักในกลุ่มอื่นๆเข้าไป ได้แก่ กลุ่มมีเดียและสันทนาการ สินค้าฟุ่มเฟือย สินค้าคงทน สินค้าทุน สินค้าจำเป็น และอสังหาริมทรัพย์ ทั้งนี้ ดัชนีชี้วัดของกองทุนหลักมีวัตถุประสงค์เพื่อเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนหลักที่เน้นลงทุนในตราสารทุนของบริษัทที่ประกอบธุรกิจด้านเทคโนโลยีและบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีที่จดทะเบียนหรือที่ดำเนินธุรกิจในภูมิภาคเอเชีย และใช้เพื่อศึกษาบริบทของตลาด (market context) เท่านั้น นอกจากนี้ ดัชนีชี้วัดดังกล่าวไม่ได้คำนึงถึงลักษณะ ESG Integration ที่เน้นด้านสังคม โดยเฉพาะด้านแรงงานที่ถูกกล่าวถึงตามกระบวนการลงทุนของกองทุน

ทั้งนี้ ดัชนีชี้วัดดังกล่าวถูกจัดทำเพื่อกองทุนหลักเป็นการเฉพาะ จึงไม่ได้เปิดเผยข้อมูลของดัชนีเป็นการทั่วไป

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนอย่างยั่งยืนของกองทุนหลัก

การประเมินความเสี่ยงด้านความยั่งยืนผ่านการวิเคราะห์ของปัจจัยทางสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมมาภิบาล ("ESG") เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการลงทุนของกองทุน ในมุมมองของผู้จัดการกองทุน ความเสี่ยงด้านความยั่งยืนมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานและความสามารถในการแข่งขันของบริษัท อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านความยั่งยืนเป็นเพียงหนึ่งในหลายๆ ปัจจัยที่ต้องพิจารณาในกระบวนการลงทุนโดยรวม

ผู้จัดการกองทุนพิจารณาปัจจัย ESG เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์เกี่ยวกับบริษัท รวมถึงการประเมินความเสี่ยงด้านความยั่งยืน โดยใช้ข้อมูลจากทีมวิเคราะห์ ESG เพื่อช่วยค้นหาหลักปฏิบัติ การร่วมมือและการมีส่วนร่วมที่ดีที่สุด โดยปัจจัยที่จะพิจารณาและระดับของการพิจารณาอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับข้อมูลของแต่ละหลักทรัพย์ แต่โดยทั่วไปจะรวมถึง โครงสร้างความเป็นเจ้าของ โครงสร้างคณะกรรมการ ข้อมูลการจัดสรรเงินทุนที่ผ่านมา ผลตอบแทนของผู้บริหาร ประวัติความสัมพันธ์กับพนักงาน และความเสี่ยงด้านภูมิอากาศ ในการประเมินความเสี่ยงเหล่านี้ ผู้จัดการกองทุนใช้ข้อมูลจากทั้งภายในและภายนอก (เช่น การประชุมกับบริษัท) เพื่อประเมินผลกระทบที่เป็นไปได้ต่อมูลค่าของหลักทรัพย์ตลอดระยะเวลาที่กองทุนลงทุน แม้ว่าความเสี่ยงด้านความยั่งยืนจะแตกต่างกันตามบริษัท แต่ตัวอย่างที่พบได้บ่อย เช่น

ผู้ถือหุ้น อาจถือหุ้นส่วนใหญ่โดยผู้ก่อตั้ง หรือครอบครัว ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่สูงมากในด้านภาพลักษณ์และมุมมองทางกฎหมาย ผู้จัดการกองทุนจะลงทุนในบริษัทที่มีมาตรฐานการบริหารที่แข็งแกร่งและข้อมูลเกี่ยวกับการปฏิบัติต่อผู้มีส่วนได้เสียอย่างเป็นธรรมที่ผ่านมา

ที่ต่างจากตลาดพัฒนาแล้ว ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณามาตรฐานและหลักปฏิบัติที่ดีที่สุดในแต่ละประเทศ อย่างไรก็ตาม

บางประเทศมีข้อมูล และมีการเปิดเผยข้อมูลที่มีความโปร่งใสน้อย ผู้จัดการกองทุนจะประเมินความเสี่ยงด้านนี้โดยพิจารณาผ่านการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและการให้ความร่วมมือของบริษัทอย่างดีที่สุด

แนวทางการดำเนินการและมาตรฐานการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุนหลัก

ทีมผู้จัดการกองทุนจะติตตามประเด็นด้าน ESG อย่างสม่ำเสมอ หากมีประเด็นว่าบริษัทที่ลงทุนมีปัญหาด้าน ESG จะประเมินผลกระทบนั้น และหากมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ทีมจัดการกองทุนจะมีส่วนร่วมกับบริษัทในการปรับปรุงให้ดีขึ้น โดยจะส่งเสริม

ให้มีการนำนโยบายและแนวทางปฎิบัติที่เหมาะสมมาประยุกต์ใช้ และคาดหวังว่าการมีส่วนร่วมนี้จะลดความเสี่ยงด้านสังคมลง อย่างไรก็ตาม หากมีการประเมินผลกระทบและเห็นว่าอาจทำให้เกิดความเสี่ยงกับพอร์ตการลงทุน ทีมผู้จัดการกองทุนอาจลดน้ำหนักการลงทุนในบริษัทนั้นลง และเลือกลงทุนในบริษัทที่ให้ความสำคัญกับประเด็นด้าน ESG มากกว่า โดยผู้จัดการกองทุนมีการพิจารณาตามกระบวนการเข้าไปมีส่วนร่วมตามหลัก EM Modern Slavery Policy ทั้ง 4 ขั้นตอน ตามที่ระบุไว้ในหัวข้อ “กระบวนการในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุนหลัก”

ทั้งนี้ กองทุนหลักมีแนวทางการตรวจสอบในด้านที่เกี่ยวกับสังคม โดยเน้นด้านแรงงาน ด้วยการตรวจสอบภายในของบริษัทจัดการ และอาจรวมถึงแหล่งข้อมูลภายนอกเพื่อให้ได้ข้อมูลที่จำเป็นในการวิเคราะห์เพื่อติดตามข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสิ่งแวดล้อมและสังคม กระบวนการตรวจสอบภายในนี้จะดำเนินการก่อนทำรายการซื้อขายระหว่างวันและสิ้นวันทำการซื้อขาย หากมีกรณีใดๆ จากการตรวจสอบภายใน ข้อมูลดังกล่าวจะได้รับการประเมินจากบริษัทจัดการเพื่อดูว่าเป็นการละเมิดกฎเกณฑ์หรือไม่ ทั้งนี้ เนื่องจากบางครั้งการมีส่วนร่วมตาม EM Modern Slavery Policy ถูกดำเนินการโดยไม่ใช่ระบบ ดังนั้น ในการตรวจสอบก็อาจทำโดยบุคคลและไม่ใช่ระบบประมวลผล