M-ASIA

กองทุนมีนโยบายลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว (Feeder Fund) คือ Fullerton Lux Fund - Asia Absolute Alpha (กองทุนหลัก) ในชนิดหน่วยลงทุน (share class) “A USD Acc” ในสกุลเงินเหรียญดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม ซึ่งกองทุนหลักจดทะเบียนจัดตั้งที่ประเทศลักเซมเบิร์ก (LUXEMBOURG) และเป็น Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) ซึ่งอยู่ภายใต้หลักเกณฑ์ของ UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) โดย Fullerton Fund Management Company Ltd. เป็นผู้จัดการการลงทุน และ Lemanik Asset Management S.A. เป็นบริษัทจัดการ

สำหรับเงินส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์ตราสารทางการเงินอื่นๆทั้งในประเทศและต่างประเทศ เช่น ตราสารทุน ตราสารหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน เงินฝาก หรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก ตลอดจนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ทั้งนี้ ต้องเป็นไปตามหลักเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน และ/หรือเปลี่ยนแปลงสกุลเงินลงทุนเป็นสกุลเงินอื่นใดในภายหลังได้โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนและ/หรือกองทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าโดยปิดประกาศ ณ ที่ทำการของบริษัทจัดการและผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืน (ถ้ามี) และ/หรือประกาศทาง website ของบริษัทจัดการ

กองทุนเปิดเอ็มเอฟซี เอเชีย อัลฟ่า จะลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนหลักโดยใช้เงินสกุลดอลลาร์สหรัฐ และกองทุนเปิดเอ็มเอฟซี เอเชีย อัลฟ่า อาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ตามความเหมาะสมและสภาวการณ์ในแต่ละขณะ โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจที่ผู้จัดการกองทุนเห็นเหมาะสม ยกตัวอย่างเช่น กรณี ผู้จัดการกองทุนคาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ผู้จัดการกองทุนอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยน (FX Derivatives) ในสัดส่วนที่มากขึ้น หรือกรณีที่ผู้จัดการกองทุนคาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มแข็งค่า ผู้จัดการกองทุนอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยน (FX Derivatives) ในสัดส่วนที่น้อยลง หรืออาจพิจารณาไม่ป้องกันความเสี่ยง ดังนั้น กองทุนจึงยังมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ อีกทั้งการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงอาจมีต้นทุน ซึ่งทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ กองทุนเปิดเอ็มเอฟซี เอเชีย อัลฟ่า อาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient portfolio management) ได้ เช่นการทําสัญญาฟอร์เวิร์ด และ/หรือ สัญญาสวอป ที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยน / ราคาตราสาร / อัตราดอกเบี้ย หรือตามที่สํานักงานคณะกรรมการ กลต. ประกาศกําหนด และอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือผู้ออก (issue/issuer) ต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated securities) ตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (unlisted securities) และตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) รวมทั้งกองทุนอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ (Securities lending) และ/หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) ได้ ทั้งนี้ตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

ในกรณีที่การลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน ให้บริษัทจัดการดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวม ให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนภายใน 90 วันนับแต่วันที่สัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน เว้นแต่บริษัทจัดการจะได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนให้เปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมภายในกำหนดเวลาดังกล่าว

ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุนตามประกาศ บลจ. อาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ ทั้งนี้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

ในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่าการลงทุนในกองทุน Fullerton Lux Fund - Asia Absolute Alpha นั้นไม่เหมาะสมอีกต่อไป เช่น เมื่อผลตอบแทนของกองทุนต่างประเทศต่ำกว่าผลตอบแทนของกองทุนต่างประเทศอื่นๆ ที่มีนโยบายการบริหารจัดการใกล้เคียงกันติดต่อกันเป็นระยะเวลานาน หรือต่ำกว่าผลตอบแทนของกองทุนต่างประเทศอื่นอย่างเห็นได้ชัด และ/หรือ เมื่อพบว่าการบริหารจัดการของกองทุนต่างประเทศดังกล่าวไม่เป็นไปตามที่ระบุหรือสัญญาไว้กับผู้ลงทุน และ/หรือ เมื่อกองทุนต่างประเทศดังกล่าวกระทำผิดร้ายแรงโดย หน่วยงานกำกับดูแลในประเทศนั้นๆ เป็นผู้ให้ความเห็น และ/หรือ เมื่อเกิดเหตุการณ์หรือคาดการณ์ได้ว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบต่างๆ จนอาจส่งผลให้การลงทุนในกองทุนต่างประเทศเป็นภาระต่อผู้ลงทุนโดยเกินจำเป็น เป็นต้น บริษัทจัดการสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนไปลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศอื่นที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน โดยกองทุนจะดำรงอัตราส่วนการลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ เพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบบัญชีไม่ต่ำกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

ทั้งนี้ ในการโอนย้ายหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนไปยังกองทุนอื่นข้างต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาดำเนินการครั้งเดียวหรือหลายครั้งก็ได้ โดยการทยอยโอนย้ายเงินลงทุน จึงอาจส่งผลให้ในช่วงระยะเวลาดังกล่าวกองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุน ตามที่ระบุไว้ในโครงการข้างต้น

กรณีการลงทุนของกองทุนหน่วยลงทุนหรือกองทุนฟีดเดอร์มีลักษณะครบถ้วนตามข้อ 1. และ 2. บริษัทจัดการจะดำเนินการตามข้อ 3.

(1) มีฐานะการลงทุนสุทธิในหน่วยของกองทุนต่างประเทศ (กองทุนปลายทาง) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี < 80% ของ NAV ของกองทุนหน่วยลงทุนหรือกองทุนฟีดเดอร์ หรือ

(2) มีฐานะการลงทุนสุทธิในหน่วยของกองทุนต่างประเทศ (กองทุนปลายทาง) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV ของกองทุนหน่วยลงทุนหรือกองทุนฟีดเดอร์โดยกองทุนต่างประเทศไม่มีวัตถุประสงค์การลงทุนในทำนองเดียวกับกองทุนดัชนีหรือ ETF

(1) NAV ณ วันใดวันหนึ่งลดลง > 2/3 ของ NAV กองทุนปลายทาง หรือ

(2) ยอดรวมของ NAV ลดลงในช่วงระยะเวลา 5 วันทำการใดติดต่อกันคิดเป็นจำนวน > 2/3 ของ NAV กองทุนปลายทาง

การดำเนินการ

ระยะเวลาดำเนินการ

(แนวทางการดังกล่าวต้องคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยโดยรวม)ภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่มี

การเปิดเผยข้อมูลของกองทุนปลายทาง

ที่ปรากฏเหตุ

(ดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวด้วย)พร้อม 3.1

การเปิดเผยข้อมูลของกองทุนปลายทาง

ที่ปรากฏเหตุ

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนรวมในอนาคตให้เป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds) หรือกองทุนรวมที่มีการลงทุนโดยตรงในตราสาร และ/หรือหลักทรัพย์ต่างประเทศ หรือสามารถกลับมาเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) ได้ โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (risk profile) เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ให้เป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาด โดยเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างน้อย 30 วัน ก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงประเภทกองทุนรวมดังกล่าว โดยจะปิดประกาศ ณ ที่ทำการของบริษัทจัดการ และผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี) และ/หรือประกาศทาง website ของบริษัทจัดการ

ข้อมูลสำคัญของกองทุน Fullerton Lux Fund - Asia Absolute Alpha

ชื่อกองทุนรวมต่างประเทศFullerton Lux Funds-Asia Absolute Alpha โดยจะลงทุนใน Class A USD Accลักษณะเฉพาะของ Class A USD Accซื้อขายหน่วยลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ และไม่มีการจ่ายเงินปันผลผู้จัดการการลงทุนFullerton Fund Management Company Ltd.บริษัทจัดการLemanik Asset Management S.A.วัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุน

กองทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกในระยะยาว ซึ่งรวมทั้งการเพิ่มค่าเงินลงทุนและรายได้

กองทุนจะลงทุนเป็นหลักโดยไม่จำกัดเพียงในตราสารทุน ใบสำคัญแสดงสิทธิ์ที่จะซื้อหุ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงดัชนี เงินสดและเทียบเท่าเงินสด

กรอบการลงทุนรวมถึงแต่ไม่จำกัดในตราสารทุนและหลักทรัพย์ที่ใกล้เคียงกับตราสารทุนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก รวมถึงตราสารทุนและหลักทรัพย์ใกล้เคียงกับตราสารทุนของบริษัทที่ดำเนินธุรกิจ มีการลงทุน หรือมีรายได้จากภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ซึ่งอาจจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของภูมิภาคอื่น

ผู้จัดการลงทุนอาจลงทุนโดยตรงในตราสารทุนผ่านเครื่องมืออนุพันธ์ต่างประเทศที่มีหลักทรัพย์อ้างอิงเป็นหุ้น (participatory notes) และผลิตภัณฑ์อื่นที่ได้รับอนุญาตให้ลงทุนได้ (eligible access products) ซึ่งสินทรัพย์อ้างอิงประกอบด้วยตราสารทุนที่กำหนดข้างต้น

กองทุนมุ่งเน้นลงทุนในบริษัทเติบโตที่มีพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่ดีเพื่อให้ได้ผลตอบแทนส่วนเพิ่มของพอร์ตการลงทุน (alpha return) ผ่านการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทและกลุ่มอุตสาหกรรม และใช้วิธีวิเคราะห์แบบ bottom-up เพื่อให้ได้มาซึ่งบริษัทที่มีประวัติผลการดำเนินงานที่ดีและมีความสามารถในการแข่งขัน หรือมีศักยภาพในการเติบโต ซึ่งยังไม่สะท้อนในราคาหลักทรัพย์อย่างเต็มที่ ทั้งนี้ กระบวนการคัดเลือกหลักทรัพย์จะพิจารณาปัจจัยหลายๆ ด้าน ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงโอกาสที่จะขาดทุนสูงสุดในภาวะตลาดขาลง

การลงทุนในหุ้น China A Shares ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศจีนอาจดำเนินการผ่านโครงการเชื่อมโยงตลาดหุ้นจีนและฮ่องกง Stock Connects และ/หรืออื่นๆ ที่ได้รับอนุญาตจากกฎเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง โดยลงทุนได้สูงสุดไม่เกินร้อยละ 35 ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน

พอร์ตการลงทุนของกองทุนจะเป็นลักษณะ high conviction ซึ่งลงทุนแบบกระจุกตัวในหุ้น และไม่อ้างอิงกับดัชนีชี้วัดใดๆ

ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินและเงินสดอาจนำมาใช้ในการบริหารกองทุนเชิงรุกเพื่อป้องกันกองทุนจากการขาดทุนเงินต้น

กองทุนจะลงทุนในภูมิภาคเอเซียแปซิฟิก โดยไม่รวมถึงประเทศญี่ปุ่น

กองทุนสนับสนุนหลักการลงทุนตามคุณสมบัติด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมมาภิบาล (ESG) และบูรณาการด้าน ESG กับความเสี่ยงอย่างยั่งยืนในกระบวนการลงทุน

กองทุนสนับสนุนธุรกิจสีเขียวซึ่งสอดคล้องกับหลักการด้าน ESG แต่ทั้งนี้กองทุนจะไม่ผูกมัดการลงทุนอย่างยั่งยืนตามนิยามของกฎหมายการจัดหมวดหมู่ธุรกิจสีเขียว (Taxonomy regulation)Benchmarkไม่มีวันที่จัดตั้งกองทุนหลัก24 มิถุนายน 2564อายุกองทุนไม่กำหนดผู้รับฝากทรัพย์สินBNP Paribas Securities Services, Luxembourg branchBloomberg TickerFUAAAAU LX ISIN CodeLU0979878070วันทำการซื้อขายทุกวันทำการแหล่งข้อมูลhttps://www.fullertonfund.com/literature/fullerton-lux-funds/?_sft_registered=singapore&_sf_s=asia%20absolute%20alphaค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม (ร้อยละต่อปีของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน)ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee)ไม่เกิน 1.50%ค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากผู้ซื้อหรือผู้ถือหน่วยลงทุน (ร้อยละของมูลค่าหน่วยลงทุน)ค่าธรรมเนียมการขายหน่วยลงทุน (Subscription Fee)ไม่เกิน 5.00% ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (Redemption Fee)ไม่เกิน 2.00% (ปัจจุบันไม่เก็บ)ทั้งนี้ หากกองทุน Fullerton Lux Funds-Asia Absolute Alpha มีการแก้ไขหรือเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใดๆ อย่างไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าว เพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบโดยประกาศในเว็บไซ์ต์ของบริษัทจัดการ

ความเสี่ยงของกองทุนหลัก (Fullerton Lux Fund - Asia Absolute Alpha)

ประเทศตลาดเกิดใหม่และประเทศกำลังพัฒนาซึ่งบางกองทุนไปลงทุนนั้น กฎหมายและข้อบังคับยังคงมีการพัฒนา จึงมีความไม่แน่นอนสำหรับผู้เกี่ยวข้องกับตลาดทั้งในและต่างประเทศ ประเทศตลาดเกิดใหม่อาจเกิดความไม่มั่นคงทางการเมืองซึ่งส่งผลกระทบต่อมูลค่าหลักทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญ ตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มเกิดความผันผวนมากกว่าประเทศพัฒนาแล้ว การลงทุนในหลักทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่อาจสูญเสียเป็นมูลค่าสูง นอกจากนี้มูลค่าการซื้อขายของตลาดเกิดใหม่อาจน้อยกว่าประเทศพัฒนาแล้ว จึงอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของหลักทรัพย์และมูลค่าทรัพย์สิน การลงทุนในตลาดเกิดใหม่มีความเสี่ยงอื่นเช่น การห้ามการซื้อขายของตลาด ข้อจำกัดการลงทุนของต่างชาติ การส่งเงินกลับประเทศ ภาษี การควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การเปลี่ยนแปลงทางการเมือง กฎข้อบังคับของรัฐบาล และความไม่มั่นคงทางสังคม ซึ่งอาจส่งผลกระทบทางลบต่อการลงทุนของกองทุน

ความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจและการเมืองทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของกฎหมาย การเงิน และข้อบังคับ หรือการเปลี่ยนทิศทางของการปฏิรูปกฎหมาย การเงิน และข้อบังคับ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนของกองทุน การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวรวมถึงแต่ไม่จำกัดในการเข้าครอบครองทรัพย์สินโดยปราศจากค่าชดเชยที่เหมาะสม และอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งส่งผลกระทบต่อมูลค่าของหลักทรัพย์และความสามารถในการทำกำไรของบริษัทที่กองทุนไปลงทุน รวมทั้งการควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการเรียกเก็บภาษี ประเทศที่กองทุนไปลงทุนอาจมีความเสี่ยงด้านภาวะเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืด ความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้ออาจทำให้มูลค่าทรัพย์สินหรือรายได้ของกองทุนลดลงเพราะเงินเฟ้อทำให้มูลค่าเงินลดลง ความเสี่ยงจากภาวะเงินฝืดอาจทำให้ราคาในระบบเศรษฐกิจลดลงเป็นเวลานาน ภาวะเงินฝืดอาจส่งผลกระทบด้านลบต่อความน่าเชื่อถือของฐานะการเงินของผู้ออกตราสารและอาจทำให้ผู้ออกตราสารผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งส่งผลกระทบทางลบต่อมูลค่าพอร์ตการลงทุนของกองทุน

กองทุนอาจลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ที่ระบบการชำระราคาหลักทรัพย์หรือการรับฝากทรัพย์สินยังไม่พัฒนาเต็มที่ กองทุนอาจมีความเสี่ยงจากการผิดนัดจากธนาคารและผู้รับช่วงต่อการรับฝากทรัพย์สิน ในสถานการณ์การผิดนัดของธนาคารหรือผู้รับฝากทรัพย์สินของประเทศจีน (ทั้งโดยตรงหรือผ่านตัวแทน) และหรือผู้รับช่วงต่อการรับฝากทรัพย์สินในการดำเนินการหรือการชำระราคาของการทำธุรกรรม หรือการส่งมอบหลักทรัพย์ กองทุนอาจพบปัญหาความล่าช้าเกี่ยวกับทรัพย์สินซึ่งทำให้ส่งผลทางลบต่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ตลาดหลักทรัพย์ของบางประเทศอาจขาดสภาพคล่อง ประสิทธิภาพและการควบคุมกฎเกณฑ์กับประเทศพัฒนาแล้ว การขาดสภาพคล่องอาจส่งผลกระทบต่อการขายทรัพย์สิน การขาดข้อมูลด้านราคาที่น่าเชื่อถือของหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนอาจทำให้ยากต่อการประเมินมูลค่าตลาดของทรัพย์สิน ระบบการดูแลทรัพย์สินอาจพัฒนาน้อยกว่าตลาดที่พัฒนาแล้วและอาจเพิ่มระดับความเสี่ยงให้กับกองทุน ขั้นตอนการชำระราคาหลักทรัพย์อาจพัฒนาน้อยและยังคงเป็นแบบฟอร์มเอกสาร กองทุนอาจมีข้อจำกัดในการส่งเงินกลับประเทศหรือขั้นตอนการขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนต่างชาติ

การลงทุนของกองทุนในหลักทรัพย์ที่สภาพคล่องต่ำอาจทำให้ผลตอบแทนของกองทุนลดลง เนื่องจากไม่สามารถขายหลักทรัพย์ที่สภาพคล่องต่ำ ณ เวลาและราคาที่ได้เปรียบ การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศ ตราสารอนุพันธ์ หรือหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงด้านตลาดและหรือความเสี่ยงด้านเครดิต มีแนวโน้มที่จะเกิดความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง หลักทรัพย์ที่สภาพคล่องต่ำอาจมีความผันผวนสูงและยากที่จะคำนวณมูลค่า

กองทุนที่ใช้เครื่องมือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินเพื่อบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนนั้น ไม่มีการประกันว่าผลตอบแทนของเครื่องมือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินจะเกิดผลดีต่อกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุน

เครื่องมืออนุพันธ์ต่างประเทศที่มีหุ้นเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันอาจใช้ในบางกองทุนเพื่อให้มีฐานะการลงทุนในตราสารทุน รวมถึงหุ้นสามัญและใบสำคัญแสดงสิทธิ์ที่จะซื้อหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งเจ้าของธุรกิจไม่อนุญาตให้ลงทุน การลงทุนใน Participatory Notes อาจเป็นการทำธุรกรรมนอกตลาดหลักทรัพย์กับบุคคลที่สาม กองทุนที่ลงทุนใน Participatory Notes จึงมีความเสี่ยงด้านมูลค่าของตราสารทุนที่อ้างอิงและความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระของคู่สัญญา ซึ่งส่งผลให้มูลค่าตลาดของตราสารทุนขาดทุน

โครงการเชื่อมโยงตลาดหุ้นจีนและฮ่องกง (The Shanghai-Hong Kong Stock Connect) เป็นระบบการซื้อขายและชำระราคาหลักทรัพย์โดยเชื่อมต่อตลาดหลักทรัพย์ของจีนและฮ่องกง จะประกอบด้วย Northbound Shanghai Trading Link คือนักลงทุนฮ่องกงและต่างชาติ (รวมถึงกองทุน) สามารถซื้อขายหุ้น A-Shares ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หุ้นเซี่ยงไฮ้ (Shanghai Stock Exchange: SSE) ผ่านโบรกเกอร์ฮ่องกงหรือบริษัทหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (Stock Exchange of Hong Kong: SEHK) และ Southbound Hong Kong Trading Link คือนักลงทุนจีนสามารถซื้อขายหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (Stock Exchange of Hong Kong: SEHK) ได้

กองทุนที่ลงทุนผ่าน Stock Connects จะมีความเสี่ยงเช่น ความเสี่ยงด้านโควต้ารายวัน (Daily Quota) ที่จํากัดมูลค่าการซื้อสุทธิสูงสุดของการซื้อขายข้ามเขตแดนภายใต้ Shanghai-Hong Kong Stock Connect ทุกวัน ทำให้กองทุนไม่สามารถลงทุนหุ้น China “A” Shares ได้ตามเวลาจึงอาจดำเนินการเพื่อกลยุทธ์การลงทุนได้อย่างไม่มีประสิทธิภาพ ความเสี่ยงด้านการหยุดซื้อขายของ Northbound/ Southbound อาจทำให้กองทุนได้รับผลกระทบในการเข้าลงทุนในตลาดประเทศจีน ความเสี่ยงด้านความแตกต่างของวันทำการซื้อขายในกรณีที่ตลาดหลักทรัพย์หรือธนาคารเปิดดำเนินการไม่พร้อมกันทำให้กองทุนอาจมีความเสี่ยงของความผันผวนของราคาหุ้น A Shares เป็นต้น

ความเสี่ยงด้านความยั่งยืนหมายถึงสถานการณ์ด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ซึ่งหากเกิดขึ้นอาจเป็นสาเหตุของผลกระทบทางลบต่อมูลค่าการลงทุนของกองทุน ความเสี่ยงด้านความยั่งยืนอาจส่งผลกระทบระยะยาวต่อผลตอบแทนเปรียบเทียบความเสี่ยง การประเมินความเสี่ยงด้านความยั่งยืนมีความซับซ้อนและอาจขึ้นอยู่กับข้อมูลด้าน ESG ซึ่งเก็บข้อมูลได้ยาก ไม่ครบถ้วนสมบูรณ์ เป็นการคาดการณ์ ข้อมูลไม่ทันสมัยหรือไม่ถูกต้อง จึงไม่สามารถรับประกันได้ว่าข้อมูลจะได้รับการประเมินอย่างถูกต้อง ความเสี่ยงด้านความยั่งยืนส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของการลงทุนของกองทุน ทั้งความเสี่ยงช่วงการเปลี่ยนถ่าย (Transition risks) เช่น ข้อบังคับเกี่ยวกับคาร์บอน technology disruption ความคาดหวังของผู้บริโภค และความเสี่ยงด้านกายภาพ (Physical risks) เช่น การเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศอย่างรุนแรงและถี่มากขึ้น อาจเพิ่มความผันผวนของการลงทุนของกองทุนและส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของกองทุน

กองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์อย่างจำกัดจำนวน และ/หรือ ลงทุนกระจุกตัวในอุตสาหกรรมหรือภูมิภาค มูลค่ากองทุนอาจจะมีความผันผวนกว่ากองทุนที่มีการกระจายการลงทุนในตราสารที่มีจำนวนมากกว่า